Investissement passif ETF

Avis sur les ETF obligataires datés à échéance (maturité fixe)

Argent Qui Dort — Wed, 12 Feb 2025 12:05:16 +0000

Les ETF obligataires datés, ou à échéance fixe, représentent une option d’investissement intéressante pour les épargnants souhaitant diversifier leur portefeuille avec des actifs moins volatils que les actions. Ces fonds permettent d’accéder à un panier d’obligations avec une date d’échéance prédéfinie, offrant ainsi un rendement prévisible pour ceux qui les conservent jusqu’à maturité.

Dans cet article, nous allons analyser les principales offres disponibles sur le marché, comme celles proposées par BlackRock, DWS et Amundi, tout en détaillant les avantages et inconvénients de ce type d’investissement pour optimiser votre stratégie financière.

Lien de parrainage.

Qu'est ce qu'une obligation ?

Émettre des obligations est un moyen pour les Etats et les entreprises de se financer auprès d’investisseurs. Il s’agit d’un emprunt avec un taux d’intérêt, comme ceux qu’on peut trouver à la banque, sauf qu’ici c’est vous qui jouez le rôle de la banque.

Lorsque les taux d’intérêt des Banques Centrales augmentent, les obligations deviennent de plus en plus attractives. Elles représentent une alternative intéressante pour équilibrer un portefeuille d’ETF de type actions.

Les obligations sont peu accessibles aux petits budgets car les tranches sont souvent de plusieurs milliers d’euros. L’alternative ce sont les ETF obligataires.

Jusqu’à présent, nous avions du mal à trouver des ETF obligataires satisfaisants jusqu’aux annonces récentes des émetteurs d’ETF BlackRock et DWS fin 2023 puis Amundi début 2024.

ETF Obligataires datés iShares iBonds de Blackrock

BlackRock propose une gamme d’ETF obligataires DATÉS disponible aux investisseurs européens (le terme “daté” est important) : il s’agit des ETF iShares iBonds.

Leur offre est très large avec 50 ETF qui peuvent être soit capitalisant, soit distribuant et qui couvrent 4 types d’obligations :

Des obligations d’entreprises européennes (Corp €) avec des maturités allant de 2025 à 2034 à 0,12% de frais.

Des obligations d’entreprises américaines (Corp $) avec des maturités allant de 2025 à 2034 à 0,12% de frais.

Des Bons du Trésor Américain (Treasury $) à échéance 2025, 2027 ou 2029 à 0,10% de frais.

Des obligations du gouvernement italien (Italy Govt Bond €) à échéance 2026 ou 2028 à 0,12% de frais.

Pour retrouver la liste complète avec les numéros ISIN vous pouvez cliquer sur l’image ci-dessous.

Pour investir dans ces ETF nous vous recommandons d’ouvrir un CTO chez BoursoBank. Leur partenariat avec BlackRock leur permet de proposer la plupart de ces ETF sans aucun frais d’ordre à l’achat et à la vente, quelque soit le montant investi !

De plus, il s’agit des ETF avec le plus d’encours sous gestion comparé à Xtrackers et Amundi, ils sont capitalisant et ont des frais faibles. Ce sont donc les meilleurs selon nous. Pour savoir comment bien choisir les ETF dans lesquels investir, vous pouvez lire cet article.

Lien de parrainage.

Voici notre liste des meilleurs ETF obligataires datés capitalisant disponibles sur CTO :

iBonds € Corp 2026 (ISIN : IE000WA6L436).
iBonds € Corp 2028 (ISIN : IE0008UEVOE0).
iBonds $ Corp 2026 (ISIN : IE000BWITBP9).
iBonds $ Corp 2028 (ISIN : IE0000UJ3480).

Pour obtenir gratuitement notre Shortlist régulièrement mise à jour des meilleurs ETF sur PEA et CTO cliquez ici.

ETF Obligataires à échéance fixe Xtrackers II Target Maturity ESG de DWS

L’émetteur d’ETF allemand DWS propose quant à lui une gamme d’ETF obligataires à échéance fixe ESG. Vous savez peut-être déjà ce qu’on pense des ETF ESG, si ce n’est pas le cas vous pouvez lire cet article. Il s’agit des Xtrackers II Target Maturity ESG.

Leur offre est composée de 12 ETF capitalisants ou distribuants qui couvrent 1 type d’obligation :

Des obligations d’entreprises européennes (Corp €) avec des échéances à de 2027 à 2034 à 0,12% de frais.

Pour retrouver la liste complète avec les numéros ISIN vous pouvez cliquer sur l’image ci-dessous.

Ces 12 ETF ont les mêmes frais que les iBonds de BlackRock (0,12%/an). Ils sont en concurrence directe avec la gamme des ETF obligataires d’entreprises européennes datés de BlackRock qui ont un actif sous gestion plus important.

Il faut avoir conscience, concernant les ETF distribuant, que les coupons reçus trimestriellement seront donc imposés au fur et à mesure des années, ce qui va réduire l’effet des intérêts composés.

Par ailleurs, comme dit précédemment, les ETF Xtrackers Target Maturity de DWS sont ESG, ce qui n’a pas vraiment de sens pour nous car les critères sont souvent trop subjectifs, comme on l’explique dans cet article. On ne leur trouve donc pas un grand intérêt.

ETF Obligataires à maturité fixe Amundi Fixed Maturity

L’émetteur d’ETF français Amundi est arrivé après les 2 autres avec une offre d’ETF obligataires à maturité fixe : il s’agit des Amundi Fixed Maturity.

Leur offre est composée de 4 ETF distribuant qui couvrent 4 types d’obligations gouvernementales européennes :

Euro Government Bond Broad = un mélange avec des obligations d’état allemand (24%), français (23%), italien (20%), espagnol (14%), etc. échéance 2028 à 0,09% de frais.

Euro Government Bond Yield+ = un mélange avec des obligations d’état italien (55%), espagnol (39%) et portugais (6%) échéance 2028 à 0,09% de frais.

German Bund = obligations d’état allemand (100%) échéance 2027 à 0,09% de frais.

Italy BTP = obligations d’état italien (100%) échéance 2027 à 0,09% de frais.

Pour retrouver la liste complète avec les numéros ISIN vous pouvez cliquer sur l’image ci-dessous.

Ces 4 ETF ont des frais un peu plus faibles que les iBonds de BlackRock. Ils vous permettront, si vous le souhaitez, d’être exposé à des obligations gouvernementales européennes. Personnellement on préfère les obligations d’entreprises mais certains pourraient être intéressés par cette alternative.

Les encours de ces ETF sont très faibles (14 millions d’euros actuellement pour le plus gros des 4) donc on ne les recommande pas pour investir car le risque de clôture prématurée de ces ETF est élevé.

Lien de parrainage.

1er avantage des ETF Obligataires datés : un rendement connu à l'avance

Le principal avantage des ETF obligataires datés réside dans le fait que la date d’échéance est connue. L’investisseur peut donc savoir avec une quasi certitude le rendement annualisé qu’il obtiendra s’il garde l’ETF jusqu’à l’échéance, et ce dès le moment où il achète l’ETF.

Dans le jargon on appelle cela “capturer” un rendement. En effet, si vous achetez une obligation à échéance 4 ans qui verse un taux d’intérêt de 3% et que les taux baissent entre temps à 1%, votre obligation vous versera toujours un intérêt de 3% jusqu’à sa date d’échéance.

Exemple : L’ETF « iShares iBonds Dec 2028 Term € Corp UCITS »
(ISIN : IE0008UEVOE0, Ticker : B28A)

300+ obligations d’entreprises « Investment Grade ».
Arrive à échéance en 2028.
Frais 0,12%/an.
Réplication Physique avec échantillonnage.
Capitalisant.
Rendement à échéance 2,93%/an net (au 07/10/2024).
Prix de la part 5,40€.

Pour l’ETF pris en exemple dont l’échéance est en 2028, soit dans 4 ans, il n’y aura pas de versements de coupons de 2,93% par an car l’ETF est capitalisant.

Le prix de la part de l’ETF va fluctuer dans le temps, mais au 31 décembre 2028 il sera à environ 6€ de manière quasi garantie, dans l’hypothèse qu’aucune entreprise ne fasse défaut sur le paiement de son obligation (vous aurez donc bien eu un rendement annualisé de 2,93% sur 4 ans).

Dans l’exemple, les obligations qui composent l’ETF arriveront à échéance au cours de l’année 2028. L’argent récupéré sera réinvesti sur des placements monétaires sans risque (fonds monétaires) par le gérant de l’ETF jusqu’au 31 décembre 2028. À cette date, l’ETF sera clôturé et vous recevrez le montant final en remboursement sur votre compte.

Selon le prix auquel vous achetez l’ETF vous pouvez connaître son rendement dans l’hypothèse où vous le gardez jusqu’au bout.

Vérifiez vous-même le taux actuel de rendement à l’échéance qui peut varier d’un jour à l’autre en fonction du prix et de la duration restante.

Pour chaque fiche d’ETF BlackRock propose un calculateur pour connaître votre rendement à l’échéance en fonction du prix auquel vous achetez l’ETF. Vous pouvez cliquer sur l’image ci-dessous pour accéder à la fiche ETF de l’exemple.

2ème avantage des ETF Obligataires datés : un risque réduit grâce à la diversification

L’ETF obligataire daté, c’est exactement le même fonctionnement qu’une obligation classique sauf que vous en achetez un panier d’environ 100 à 500 d’un coup.

Plutôt que d’acheter une seule obligation « investment grade » (qui a pourtant un risque de défaut très faible d’environ 1 ou 2%) avec la probabilité de tomber sur celle parmi 100 qui fera défaut et de perdre une grosse partie de votre investissement. Avec ces ETF vous allez vraiment pouvoir dormir sur vos deux oreilles puisque le risque est complètement dilué donc maîtrisé.

Pour connaitre le risque d’une obligation il faut regarder sa notation (son rating) qui est donnée par les agences S&P, Moody’s et Fitch. Pour un ETF obligataire daté il faut donc regarder de quelles obligations il est composé et la répartition en terme de notation. Rassurez-vous ce sont des informations simples à trouver sur la fiche de l’ETF.

Voici la répartition par notation de l’ETF pris en exemple plus haut dans l’article.

On voit que sur les 346 obligations qui composent l’ETF il y en a :

1% notées AAA.
11% notées AA.
41% notées A.
47% notées BBB.

Pour comprendre à quoi ces notes correspondent (AAA, AA, A et BBB) il faut se référer à la grille de notation utilisée par les agences de notations que voici.

Une fois qu’on a ces chiffres on regarde quel a été le taux de défaut historique des obligations selon leur rating (notation). Ce taux est très faible pour les obligations Investment Grade dont sont constitués les ETF iBonds, surtout quand l’horizon de temps est court (4 ans dans l’exemple).

Nous sommes sur des taux de défaut d’environ 1% ou moins si l’on regarde les chiffres historiques sur une période de 40 ans (de 1981 à 2021).

Si l’on se fie aux données historiques, on peut donc être relativement confiant sur le fait que le rendement annoncé sera bien celui que l’on aura en gardant ces ETF jusqu’à leur maturité.

Il s’agit de chiffres historiques qui pourraient ne pas se répéter dans le futur.

Lien de parrainage.

Le risque de change en investissant dans les ETF obligataires en $

Regardons les taux de rendement annuels (net des 0,12% de frais) au 07/10/2024 de 4 ETF iShares iBonds de BlackRock :

iShares iBonds Dec 2026 Term $ Corp 4,39%.

iShares iBonds Dec 2028 Term $ Corp 4,42%.

iShares iBonds Dec 2026 Term € Corp 2,88%.

iShares iBonds Dec 2028 Term € Corp 2,93%.

Vous pourriez alors vous dire qu’il est beaucoup plus intéressant d’investir dans les ETF iShares iBonds $ Corp exposés aux obligations d’entreprises américaines.

Sauf qu’en achetant les obligations en $ vous vous exposez au risque de change. Il peut être défavorable ou favorable selon l’évolution du dollar dans les prochaines années. Il faut en être conscient.

CAS PRATIQUE

Entre le 23 et le 30 octobre 2023, vous achetez en direct l’obligation d’Etat US 20 ans « US912810TU25 » avec un taux de rendement au plus haut à 5,2%.

Depuis, en 1 an, le taux de l’obligation a baissé fortement pour atteindre 4,4% aujourd’hui, soit une hausse du prix de l’obligation d’environ 12,4% (de 89$ à 100$) sur la période.

Toutefois, cette obligation cote en $ et durant cette même période l’EUR/USD est passé de 1,055 à 1,10.

L’EUR a gagné de la valeur et l’USD a perdu de la valeur, donc en réalité en tant qu’investisseur européen ce n’est pas 12,4% qui a été gagné mais environ 7,8%.

Détail du calcul : ((100/1.10 – 89/1.055) / 89/1,055) x 100 = 7,8%.

CONCLUSION

N’oubliez pas qu’en général quand les taux d’intérêt d’un pays baissent alors certes le prix des obligations monte mais la monnaie du pays perd aussi de la valeur. Il est généralement plus logique d’investir dans des obligations de sa propre monnaie surtout si vous n’utilisez que cette monnaie.

À qui s'adressent les ETF Obligataires datés ?

En résumé : voici ce qu’en dit Brett Pybus, co-directeur mondial des ETF obligataires au sein d’iShares, l’activité de gestion indicielle et passive de Blackrock (source : L’AGEFI) :

“Les ETF iBonds sont conçus pour arriver à échéance comme une obligation, se négocier comme une action et permettre une exposition diversifiée comme un fonds, le tout dans une enveloppe ETF efficiente en termes de coûts et transparente. L’échéance fixe des iBonds offre aux investisseurs de la clarté quant à leurs attentes en matière de revenus et leur horizon d’investissement. Les ETF obligataires sont de plus en plus utilisés comme une alternative à la sélection d’obligations individuelles, qui peut être coûteuse pour les investisseurs”.

Les ETF obligataires datés sont la façon la plus logique de s’exposer au marché obligataire afin de diversifier un portefeuille d’actions avec une autre classe d’actif.

Cependant ils ne sont pas indispensables lorsque le montant du portefeuille n’est pas très élevé ou lorsque l’horizon de placement est très long terme (plus de 10 ans). On en parle dans cet article.

Ces produits financiers sont particulièrement adaptés aux investisseurs qui ont un horizon de placement fixe pour un projet spécifique qu’ils ont planifié, comme un achat immobilier dans 5 ans ou des travaux pour une piscine dans 2 ans par exemple.

Merci d’avoir lu cet article. Si vous souhaitez continuer à lire notre contenu dans l’ordre, l’article suivant constitue la suite logique de celui-ci.

Vous appréciez notre contenu ? Le meilleur moyen de nous soutenir est de passer par notre lien de parrainage si vous souhaitez ouvrir un compte.

Lien de parrainage.

L’article Avis sur les ETF obligataires datés à échéance (maturité fixe) est apparu en premier sur .

Différences entre ETF à réplication physique et ETF synthétique

Argent Qui Dort — Sun, 20 Oct 2024 17:18:19 +0000

Choisir entre un ETF à réplication physique et un ETF synthétique peut sembler complexe, mais comprendre leurs différences est essentiel pour prendre une décision éclairée.

Un ETF à réplication physique détient directement les actions de l’indice, offrant une transparence et une simplicité souvent recherchées par les investisseurs. En revanche, un ETF synthétique repose sur des contrats de swap avec des contreparties, ce qui peut comporter des risques supplémentaires, mais aussi des avantages en termes de coûts et d’efficacité fiscale.

Dans cet article, nous allons explorer les caractéristiques, les avantages et les risques de chaque type de réplication, pour vous aider à déterminer lequel correspond le mieux à vos objectifs d’investissement.

Lien de parrainage.

Comment savoir si un ETF est à réplication physique ou synthétique ?

Il y a deux types de réplications : physique ou synthétique.

Avec la réplication physique l’ETF possède réellement les actions de l’indice, rendant l’investissement plus concret et plus direct.

Toutefois, cela augmentera généralement légèrement les frais.

Pour vérifier la méthode de réplication, direction le screener de JustETF.com

dans la barre de critères à gauche vous trouverez la “méthode de réplication”.

Les 3 méthodes sont :

Complète = réplication physique complète.
Échantillonnage = réplication physique des plus grosses lignes de l’indice seulement.
Swap-based = réplication synthétique.

Voyons le fonctionnement des méthodes pour comprendre la différence entre ETF à réplication synthétique, comme la plupart des ETF éligibles PEA, et ETF à réplication physique.

Comment fonctionne la réplication physique ou synthétique d'un ETF ?

L’ETF physique achète, vend et possède donc en direct les actions de l’indice qu’il réplique. Toutes ces transactions ont un coût, ce qui fait que ce type d’ETF a des frais annuels généralement plus élevés qu’un ETF synthétique.

L’ETF synthétique :

détient un portefeuille de substitution composé d’actions qui peuvent parfois être complètement différentes de celles de l’indice répliqué (en collatéral).
achète un contrat de swap, autrement dit il paye une commission à une contrepartie (une ou plusieurs banques) pour être sûr qu’elle lui fournisse le rendement de l’indice répliqué en échange du rendement du portefeuille de substitution qu’elle détient vraiment.

Quel est le risque d'un ETF synthétique ?

En termes de risque, la contrepartie de l’ETF synthétique peut faire défaut et ne pas fournir le rendement de l’indice. Cela reste très peu probable mais à méditer, notamment si de grosses banques commencent à faire faillite.

Le contrat de swap est assuré contre la faillite de l’émetteur, la plupart du temps au-delà de sa valeur. La perte potentielle si l’émetteur du swap fait faillite serait de l’ordre de quelques %.

Selon la réglementation, le risque de contrepartie résultant de l’utilisation d’instruments financiers à terme comme les contrats swap est limité à tout moment à 10% de l’actif net de l’ETF par contrepartie.

Lien de parrainage.

Quel est l'avantage d'un ETF physique ?

Une réplication physique permet d’éviter que l’ETF soit modifié du jour au lendemain comme l’a fait récemment Amundi pour un grand nombre de ses ETF éligibles PEA.

Explication

La probabilité qu’un émetteur décide de changer l’indice de référence d’un ETF physique nous paraît faible car il serait alors obligé d’effectuer de gros changements dans son portefeuille de titres étant donné qu’il détient vraiment les titres de l’indice répliqué.

En effet, il nous paraît plus simple pour un émetteur de changer l’indice de référence d’un ETF synthétique car il ne détient pas réellement les titres de l’indice répliqué mais un portefeuille de substitution.

Il lui suffit donc de trouver un nouveau contrat de swap qui va lui donner la performance du nouvel indice de référence qu’il aura choisi. Il n’a selon nous quasiment pas besoin de modifier son portefeuille de titres détenus en collatéral pour faire ça.

C’est une raison de plus qui fait qu’on privilégie toujours les ETF à réplication physique dès que possible, malgré le fait qu’on entend souvent qu’il y a très peu de différence entre les deux, notamment en termes de risques.

Performance d'un ETF physique par rapport à un ETF synthétique

La performance est quasiment identique entre un ETF physique et un ETF synthétique qui répliquent le même indice.

Les différences peuvent s’expliquer par :

la « tracking difference » liée notamment au timing des rééquilibrages à effectuer pour coller à l’indice.
les différentes méthodes d’optimisation appliquées comme le prêt de titres.
l’imposition des dividendes (qui n’a pas lieu pour les ETF synthétiques).

Exemple : CNDX (ETF Nasdaq 100 physique en bleu) et PANX (ETF Nasdaq 100 synthétique éligible PEA en orange) vs l’indice Nasdaq 100 en vert :

Le choix entre ETF physique et ETF synthétique dépend de si vous souhaitez être propriétaire de parts d’un fonds qui détient vraiment les actions de l’indice qu’il réplique ou d’un fonds qui utilise des produits dérivés.

Merci d’avoir lu cet article. Si vous souhaitez continuer à lire notre contenu dans l’ordre, l’article suivant constitue la suite logique de celui-ci.

Vous appréciez notre contenu ? Le meilleur moyen de nous soutenir est de passer par notre lien de parrainage si vous souhaitez ouvrir un compte.

Lien de parrainage.

L’article Différences entre ETF à réplication physique et ETF synthétique est apparu en premier sur .

Est-ce le bon moment pour investir en ETF ?

Argent Qui Dort — Wed, 09 Oct 2024 22:15:06 +0000

Dois-je investir en ETF maintenant ou attendre ? C’est une question que se posent de nombreux investisseurs, surtout lorsque les marchés sont volatils. Cependant, essayer de prédire le bon moment pour entrer sur le marché est souvent moins efficace que d’investir progressivement sur le long terme.

Comme le dit l’adage « Time in the market beats timing the market », il est plus judicieux de se concentrer sur la durée pendant laquelle vous restez investi plutôt que d’essayer d’anticiper les baisses ou hausses du marché.

Dans cet article, nous explorons les meilleures stratégies pour investir sereinement en ETF, peu importe les conditions du marché.

Lien de parrainage.

“Time in the market beats timing the market”

En théorie, il a été démontré que les performances sont maximisées en investissant le plus tôt possible sans réfléchir. Car les crises ont un timing impossible à prédire et à exploiter de toute façon. Pour en savoir plus, vous pouvez consulter notre article Peut-on timer le marché sur un ETF S&P 500 et surperformer ?

De plus, les marchés financiers ne sont pas vraiment corrélés à l’économie.

« The market has a soul of its own. »

Par exemple, considérer que les marchés vont baisser parce que l’économie va mal n’est pas une bonne stratégie. Ou du moins ils ne baisseront pas forcément dans le même timing.

Si vous attendez la prochaine crise pour investir, vous risquez de l’attendre pendant longtemps et au final rater toute la hausse précédente.
Et si crise il y a, peut-être que le plus bas de cette crise sera plus haut que là où vous auriez dû investir initialement.

“Beaucoup plus d’argent a été perdu en bourse par les investisseurs tentant d’éviter les corrections que dans les corrections elles-mêmes”
– Peter Lynch

Exemple concret :

Vous vous rappelez de l’élection de Trump fin 2016 ?

Et bien pendant toute l’année 2017 la forte hausse des marchés américains paraissait un peu étonnante, car tous les médias répétaient sans arrêt « ce n’est pas normal que ça monte, Trump va faire des bêtises, etc… »

Celui qui attendait une crise suite à une bêtise de Trump aurait attendu pendant toute la hausse de 2017 et 2018. Il n’y a que fin 2018 où le S&P 500 a chuté de 20%.

Malgré cette chute, le S&P 500 est seulement retourné au prix auquel il était début 2017.

Il fallait être un génie pour acheter au plus bas de cette baisse (fin 2018) car comme d’habitude pendant les baisses, tout le monde panique et dit « ça ira encore plus bas ce n’est pas terminé ».

Même le plus bas de la crise covid début 2020 a seulement atteint les prix de début 2017.

Aujourd’hui, il faudrait une baisse supplémentaire de plus de 50% du S&P 500 pour atteindre les prix de début 2017.

Autant dire que celui qui a acheté un ETF S&P 500 au moment de l’élection de Trump (au moment où tout le monde disait de ne pas le faire) est plutôt tranquille maintenant.

Que faire si vous pensez qu’il ne faut pas investir en ETF tout de suite ?

On connaît l’importance de la psychologie dans l’investissement et on se rend bien compte que c’est compliqué d’investir sur un marché lorsqu’il est au plus haut.

La meilleure technique pour être à l’aise psychologiquement et dormir sur ses deux oreilles, c’est d’investir petit à petit une partie de son revenu mensuel sans essayer de timer le marché (méthode “DCA” pour “Dollar Cost Averaging”). On en parle dans cet article.

En faisant ça, même si les marchés baissent, le prix de revient de vos investissements sera lissé de plus en plus et le timing de vos entrées n’aura plus d’importance sur le long terme.

Si vous avez une grosse somme d’argent que vous n’osez pas investir en bourse d’un coup c’est normal, investissez là simplement petit à petit en la découpant en plusieurs parts étalées dans le temps (sur 1 ou 2 ans par exemple).

Exemple : Si vous avez 100 000€ à investir en bourse :

Placez dans un premier temps la somme dans des fonds monétaires sans risque à 3,40%.
Récupérez la somme placée dans les fonds monétaires petit à petit et étalez l’investissement dans un ETF MSCI World sur une période de 1 à 2 ans (c’est-à-dire en investissant entre 5 000€ et 10 000€ par mois).

Lien de parrainage.

En théorie, plusieurs études (celles de Vanguard ou PWL Capital) ont prouvé que tout investir d’un coup (Lump Sum) permet de maximiser la performance sur le long terme par rapport à l’investissement régulier dans le temps (DCA). Cependant il vaut mieux être serein et rater un peu de performance que de suivre des théories censées la maximiser et être stressé par ses investissements.

Il se peut que certains marchés soient à leur plus haut historique mais qu’il y ait toutefois d’autres opportunités sur des marchés qui sont encore loin de leurs plus hauts historiques.

Si par exemple les marchés américains et européens vous semblent trop valorisés et que les marchés asiatiques ne le sont pas, il peut être intéressant d’investir là en attendant que les autres marchés reviennent à des niveaux sur lesquels vous seriez plus à l’aise.

Personnellement, il nous arrive d’investir dans des ETF différents selon l’évolution des marchés et les opportunités qu’on voit.

Dans tous les cas, investir dans n’importe quel ETF indiciel large populaire à bas coûts ne sera jamais une grosse erreur sur le long terme.

Un outil pour timer ses achats d'ETF : le Fear and Greed Index

Nous déconseillons d’essayer de timer le marché. En particulier d’essayer de vendre vos positions quand vous pensez que le marché est “trop haut”.

Cependant, le Fear and Greed Index de CNN est une référence dans le milieu et nous trouvons qu’il peut être intéressant de l’utiliser pour timer des nouveaux achats.

En effet, l’indice peut permettre d’éviter de prendre des nouvelles positions dans les phases où le marché est en pleine euphorie.

C’est impressionnant de voir à quel point le Fear and Greed Index reflète le sentiment général qu’on constate sur les réseaux sociaux. C’est un bon outil pour prendre du recul psychologiquement sur la situation et éviter de se laisser emporter par ses sentiments.

Vous pouvez retrouver le Fear and Greed Index ici.

Cet indice donne une notation sur 100 du sentiment général du marché sur le S&P 500, à partir de 7 indicateurs.

Entre 0 et 25 : la peur est extrême sur les marchés.
Entre 25 et 45 : il y a de la peur sur les marchés.
Entre 45 et 55 : le sentiment sur les marchés est neutre.
Entre 55 et 75 : il y a de l’avarice sur les marchés.
Entre 75 et 100 : l’avarice est extrême sur les marchés.

C’est un indice à utiliser en étant contrariant.

Lorsque le Fear and Greed Index est au-dessus de 75, l’idée est d’essayer de ralentir les achats de nouvelles positions et d’augmenter la position cash en fonds monétaires.

Lorsque le Fear and Greed Index est en dessous de 25, ce n’est pas le moment de paniquer et de vendre mais au contraire d’acheter un peu plus d’ETF indiciel.

Il suffit de superposer le graphique du Fear and Greed Index et celui du S&P 500 pour se rendre compte de la pertinence de cet indice pour indiquer les retournements du marché avec une relative précision :

Lien de parrainage.

Les 7 indicateurs qui composent l’indice sont :

Le momentum du marché à partir de la moyenne mobile 125 jours du S&P 500 :
- Plus le S&P 500 est au-dessus de sa MM 125 jours, plus le marché est avare.
- Plus le S&P 500 est en dessous de sa MM 125 jours, plus le marché a peur.
La force des prix à partir de la différence entre le nombre d’actions du NYSE au plus haut et celles au plus bas sur 52 semaines :
- Plus le nombre d’actions au plus haut sur 52 semaines est supérieur, plus le marché est avare.
- Plus le nombre d’actions au plus bas sur 52 semaines est supérieur, plus le marché a peur.
La respiration des prix à partir de l’indicateur McClellan Volume Summation sur toutes les actions du NYSE :
- Plus le nombre d’actions du NYSE qui sont en hausse est élevé, plus le marché est avare.
- Plus le nombre d’actions du NYSE qui sont en baisse est élevé, plus le marché a peur.
Le ratio d’options put/call sur les 5 derniers jours :
- Quand le ratio est inférieur à 1, il y a moins d’options put que d’options call donc le marché est avare.
- Quand le ratio est supérieur à 1, il y a plus d’options put que d’options call donc le marché a peur.
La volatilité du marché à partir de la moyenne mobile 50 jours du VIX (aussi appelé l’indice de la peur par les médias) :
- Plus le VIX est en dessous de sa MM 50 jours, plus le marché est avare.
- Plus le VIX est au-dessus de sa MM 50 jours, plus le marché a peur.
La demande d’une alternative sans risque à partir de la différence entre la performance moyenne sur les 20 derniers jours des actions versus celle des obligations :
- Plus la performance des actions a été supérieure à celle des obligations, plus le marché est avare.
- Plus la performance des obligations a été supérieure à celle des actions, plus le marché a peur.
La demande des obligations risquées à partir de la différence entre le taux d’intérêt des “junk bonds” versus celui des obligations “investment grade” :
- Plus la différence de taux d’intérêt entre les obligations risquées et non-risquées est faible, plus le marché est avare.
- Plus la différence de taux d’intérêt entre les obligations risquées et non-risquées est importante, plus le marché a peur.

Toujours peur d'investir au pire moment sur les ETF ?

Le graphique ci-dessous montre le rendement annualisé d’un investisseur malchanceux qui aurait investi à chaque fois juste avant un krach de plus de 20%

On voit que malgré un investissement au pire moment possible, si la durée de placement est longue alors le rendement annuel de l’investissement fini par se rapprocher du rendement moyen à long terme (environ 9%/an pour le marché actions US).

Le crash de 1929 fait tout de même figure d’exception (le marché a chuté d’environ 90% donc difficile de rattraper ça).

Au bout de 15 ans tous les autres scénarios sont repassés positifs (même pour celui qui aurait investi juste avant la bulle internet de 2000).
Au bout de 25 ans les rendements annuels se rapprochent de la perf moyenne du marché.

Il n’empêche que la différence au bout de 25 ans entre un rendement de 7%/an et de 9%/an est énorme, on ne dit pas le contraire.

Dans ce graphique il est question d’investissement en « one shot » (lump sum), alors qu’en investissant régulièrement en DCA mensuellement le rendement annuel moyen est atteint bien plus rapidement et colle parfaitement.

Si vous avez un horizon de placement à long terme alors ce graphique devrait vous rassurer pour continuer vos investissements réguliers en ETF.

Merci d’avoir lu cet article. Si vous souhaitez continuer à lire notre contenu dans l’ordre, l’article suivant constitue la suite logique de celui-ci.

Vous appréciez notre contenu ? Le meilleur moyen de nous soutenir est de passer par notre lien de parrainage si vous souhaitez ouvrir un compte.

Lien de parrainage.

L’article Est-ce le bon moment pour investir en ETF ? est apparu en premier sur .

Le meilleur ETF MSCI World éligible PEA (iShares ou Amundi)

Argent Qui Dort — Tue, 08 Oct 2024 12:11:15 +0000

Les ETF MSCI World éligibles au PEA offrent une opportunité unique d’investir dans les plus grandes entreprises mondiales tout en profitant des avantages fiscaux du Plan d’Épargne en Actions. Mais comment fonctionnent ces ETF et quel est le meilleur choix pour les investisseurs français ?

Dans cet article, nous comparons les deux principales options : l’ETF MSCI World d’iShares et celui d’Amundi.

Découvrez leurs caractéristiques, avantages, et pourquoi l’un pourrait mieux correspondre à vos objectifs d’investissement. Que vous soyez un investisseur débutant ou expérimenté, cette analyse vous aidera à faire un choix éclairé.

Lien de parrainage.

Comment fonctionnent les ETF MSCI World éligibles PEA ?

Le MSCI World est un indice boursier calculé par MSCI. C’est une référence mondiale utilisée par beaucoup de professionnels. Il est très diversifié puisqu’il est constitué d’environ 1500 sociétés différentes provenant de 23 pays développés. Pour en savoir plus, consultez notre article complet.

Vous vous demandez comment un ETF MSCI World peut être éligible au PEA alors qu’il s’agit d’actions du monde entier ?

Cela est possible grâce à la réplication synthétique.

Exemple : Un ETF MSCI World éligible PEA ne détient pas directement les actions non éligibles PEA telles que Apple, Microsoft, Google, Amazon, Nvidia, Tesla ou Meta dans son portefeuille car il n’est pas autorisé à le faire.

Il détient un portefeuille de substitution composé majoritairement d’actions européennes.
Il achète des contrats de swap (échange) en payant une commission à une contrepartie (une banque) afin d’échanger la performance de son portefeuille de substitution contre la performance de l’indice qu’il doit répliquer (le MSCI World).

Vous avez le choix parmi deux ETF MSCI World éligibles PEA. L’ETF d’Amundi, le plus ancien, ou celui de BlackRock (iShares), récemment créé pour concurrencer celui d’Amundi.

Que vous achetiez l’un ou l’autre, cela ne sera pas une erreur pour investir à long terme. Les 2 ETF génèreront une performance quasi similaire au dixième de pourcentage près.

Cela dit, nous avons une préférence pour celui de BlackRock malgré sa faible ancienneté. Nous le préférons aussi car il n’y a pas de commission d’achat ni de vente sur BoursoBank : il fait partie de la sélection bours0markets.

Info : Chaque produit financier se voit attribuer un code ISIN unique composé de 12 caractères alphanumériques :

2 lettres qui renvoient au lieu où l’émetteur du titre à son siège social
9 chiffres ou lettres faisant office de numéro de série.
1 chiffre unique de vérification basé sur les 11 caractères précédents.

iShares MSCI World Swap PEA UCITS ETF

ISIN : IE0002XZSHO1
Emetteur : iShares
Ancienneté : moins de 5 ans
Encours : moins de 1 milliard
Prix de la part : moins de 50€
Frais annuel : 0,25%
Méthode de réplication : synthétique
Dividendes : capitalisés
Offre spéciale : Produits bours0markets 0€ de commission d’achat et vente

Amundi MSCI World UCITS ETF - EUR (C)

ISIN : LU1681043599
Emetteur : Amundi
Ancienneté : plus de 5 ans
Encours : plus de 1 milliard
Prix de la part : plus de 400€
Frais annuel : 0,38%
Méthode de réplication : synthétique
Dividendes : capitalisés
Offre spéciale : Aucune

Comparaison entre les 2 ETF MSCI World éligibles PEA

Les frais de gestion et le spread

Les frais de gestion annuel (0,25% pour l’ETF d’iShares et 0,38% pour celui d’Amundi) sont directement déduits de la performance de l’ETF dans le temps.

Vous n’avez pas de facture de frais à payer chaque année, tout se fait automatiquement.

Concernant le spread, c’est un élément important à considérer lors de l’achat d’un ETF. Un ETF qui a un encours élevé aura généralement un spread faible car il sera beaucoup échangé. Le spread est l’écart entre le meilleur prix d’achat et le meilleur prix de vente pour un actif.

Privilégiez les ETF dont le spread est serré. Il est plus ou moins clair ou caché selon les plateformes d’investissement. Chez BoursoBank vous voyez le carnet d’ordre en direct.

ETF MSCI World iShares à 17h :

ETF MSCI World Amundi à 17h :

Nous constatons que l’ETF d’iShares a un spread de 0,13% et l’ETF d’Amundi un spread de 0,08%.

Le prix de la part

Si vous souhaitez programmer des investissements mensuels, il se peut que vous préfériez les ETF dont le prix de la part est moins élevé afin de plus facilement acheter des parts complètes.

La part de l’ETF Amundi est à environ 500€ tandis que celle de l’ETF iShares (BlackRock) est à environ 5€. C’est donc un choix plus pratique pour les petits budgets qui souhaitent investir par exemple 200€/mois car il n’est pas encore possible d’acheter des fractions de parts d’ETF dans un PEA.

La réputation de l’émetteur

Le choix de la société qui gère l’ETF est important car certains émetteurs sont plus fiables que d’autres. En choisissant un émetteur réputé, vous serez plus à l’aise pour détenir leurs produits financiers sur le long terme et vous minimiserez le risque de clôture de l’ETF que vous détenez.

BlackRock est le gestionnaire de fonds numéro 1 dans le monde.

Il ne faut pas oublier qu’il y a peu de temps, Amundi a surpris ses investisseurs en transformant un peu rapidement certains de ses ETF éligibles PEA en ETF ESG sans laisser le choix de pouvoir rester sur des versions classiques.

Résultat : il n’y a par exemple plus aucun ETF MSCI Emerging Markets « classique » disponible sur le PEA. Ce sont tous des ESG.

Merci d’avoir lu cet article. Si vous souhaitez continuer à lire notre contenu dans l’ordre, l’article suivant constitue la suite logique de celui-ci.

Vous appréciez notre contenu ? Le meilleur moyen de nous soutenir est de passer par notre lien de parrainage si vous souhaitez ouvrir un compte.

Lien de parrainage.

L’article Le meilleur ETF MSCI World éligible PEA (iShares ou Amundi) est apparu en premier sur .

5 types d’ETF à éviter (effet de levier, short, équipondéré…)

Argent Qui Dort — Sun, 06 Oct 2024 20:08:00 +0000

Investir dans des ETF peut être une excellente stratégie pour diversifier son portefeuille à moindre coût. Cependant, tous les ETF ne se valent pas. Certains, comme les ETF à effet de levier ou les ETF short, présentent des risques majeurs, notamment pour les investisseurs à long terme.

Dans cet article, nous explorons les 5 types d’ETF à éviter, en détaillant pourquoi ils peuvent nuire à vos performances financières. Que ce soit à cause de la volatilité, des coûts cachés, ou de leur structure complexe, il est crucial de comprendre les pièges potentiels pour investir de manière éclairée.

Lien de parrainage.

ETF à Effet de levier

Les ETF à effet de levier sont dangereux et inadaptés pour un investissement long terme.

Résister à une chute de -60% ou -80% de son investissement dans un ETF à effet de levier pendant une crise requiert une grande force mentale.

Un ETF à effet de levier ne présente un intérêt que dans certaines conditions spécifiques. L’indice répliqué doit monter sans volatilité, c’est-à-dire avec beaucoup de journées vertes et très peu de journées rouges comme en 2017 par exemple. Ces conditions de marché ne se présentent que rarement.

Sachez qu’un ETF dont l’effet multiplicateur annoncé est de x2 ne fera pas vraiment une performance deux fois supérieure à l’indice sur plusieurs jours, à cause de sa méthode de calcul et du beta slippage. L’effet de levier x2 est remis à 0 tous les jours.

Beaucoup de débutants pensent qu’il est par exemple intéressant d’investir dans un ETF Nasdaq 100 levier 2 en se disant que puisque l’indice Nasdaq 100 fait environ une performance de +12% par an alors ils feront +24% par an sur le long terme. Penser comme ça est une énorme erreur qui peut coûter cher.

Exemple : imaginez un indice dont la valeur de départ est de 100. Il perd 10% un jour et retourne à 100 le lendemain. En pourcentage, la variation a donc été de -10% le premier jour puis +11,1% le deuxième jour soit une variation de 0% en 2 jours.

Le tracker x2 va-t-il faire 0% aussi sur 2 jours ?

Non, il va faire moins. Il va d’abord perdre 2 x 10% pour atteindre 80, puis gagner 2 x 11,1% le lendemain, ce qui l’amène à 97.8 et non 100.

Sur les 2 jours, le tracker x2 a donc subi une baisse de 2,2% alors que l’indice de référence a fait 0%. Cela est dû au beta slippage.

ETF Short

Les ETF shorts sont par définition inadaptés pour un investissement long terme car ils permettent de miser sur la baisse des marchés financiers alors que les indices boursiers sont haussiers par nature.

Le potentiel de hausse des marchés est infini, alors que le potentiel de baisse n’est que de 100% au maximum.

N’essayez pas de “couvrir” vos investissements en achetant des ETF tels que le BX4 (un ETF Short CAC 40 à effet de levier x2 populaire) ou d’autres ETF shorts quand vous pensez que les marchés vont baisser.

Tenter de “timer” le marché de cette façon est contre-productif. L’utilisation de ce type de stratégie ne peut que se terminer par de la frustration.

Lien de parrainage.

ETF Équipondérés

Les ETF équipondérés ne permettent pas de profiter de l’effet de momentum.

Exemple : un ETF Equal Weight (équipondéré) qui détient 100 actions doit toujours avoir 1% du portefeuille investi dans chaque action.

Très régulièrement, l’ETF Equal Weight va vendre les actions performantes pour acheter les actions qui baissent afin de rééquilibrer le portefeuille.

Pourtant, tous les meilleurs investisseurs vous diront qu’une bonne gestion de portefeuille consiste au contraire à laisser courir les gains sur les actions performantes et à délaisser les actions qui chutent sans essayer de moyenner à la baisse.

“Losers average losers” ou “Les perdants moyennent à la baisse leurs positions perdantes”
– Paul Tudor Jones

Par opposition aux indices équipondérés, la majorité des indices existants appliquent une pondération des actions en fonction de la taille des sociétés (de leur capitalisation boursière).

Plus une action est performante et une société grossit, plus elle prendra du poids dans un indice capi-pondéré. C’est ce mécanisme qui permet de bénéficier de l’effet de momentum.

ETF Thématiques

Les ETF thématiques sont souvent présentés comme des opportunités d’investissement attractives, alignées avec les tendances actuelles comme l’intelligence artificielle, l’eau, la cybersécurité ou encore l’économie verte. Cependant, ces produits peuvent s’avérer risqués et coûteux, avec des frais plus élevés et une gestion souvent obscure.

Pour en savoir plus sur les raisons pour lesquelles les ETF thématiques peuvent décevoir sur le long terme, et pourquoi il est souvent plus judicieux d’opter pour des ETF sectoriels ou indiciels pour maximiser vos rendements et minimiser les risques, consultez notre article complet.

ETF Small Caps

Les ETF Small Cap (petites capitalisations) sont souvent présentés comme un moyen de capturer le potentiel de croissance des petites entreprises. Mais est-ce vraiment une bonne stratégie d’investissement à long terme ?

Pour en savoir plus sur les limites des ETF Small Cap, tels que leur incapacité à bénéficier de l’effet de momentum, leur composition incluant de nombreuses entreprises non rentables, et la tendance à la concentration vers les Mega Cap, consultez notre article complet.

Conclusion

Nous vous conseillons de privilégier les ETF indiciels passifs, les ETF géographiques ou les ETF sectoriels larges car ils sont par nature haussier sur le long terme.

Privilégiez également les ETF capitalisants plutôt que distribuants car ils permettent de profiter à 100% de l’effet des intérêts composés et qu’ils sont fiscalement plus optimisés.

Évitez les ETF à effet de levier, les ETF short, les ETF équipondérés et les ETF thématiques. Dans une moindre mesure, évitez également les ETF Small Caps.

Merci d’avoir lu cet article. Si vous souhaitez continuer à lire notre contenu dans l’ordre, l’article suivant constitue la suite logique de celui-ci.

Vous appréciez notre contenu ? Le meilleur moyen de nous soutenir est de passer par notre lien de parrainage si vous souhaitez ouvrir un compte.

Lien de parrainage.

L’article 5 types d’ETF à éviter (effet de levier, short, équipondéré…) est apparu en premier sur .

Avis sur les ETF Small Cap (petites capitalisations)

Argent Qui Dort — Sun, 06 Oct 2024 19:32:08 +0000

Dans cet article, nous analysons les limites des ETF Small Cap, telles que leur incapacité à bénéficier de l’effet de momentum, leur composition incluant de nombreuses entreprises non rentables, et la tendance à la concentration vers les Mega Cap.

Découvrez pourquoi ces ETF peuvent ne pas être aussi attractifs qu’ils le paraissent, surtout si vous cherchez une solution d’investissement simple et efficace pour le long terme.

Lien de parrainage.

Les ETF Small Cap ne bénéficient pas de l'effet de momentum

Les ETF Small Caps ne bénéficient pas de l’effet de momentum car les petites capitalisations représentent la Ligue 2 qui ne deviendra jamais la Ligue 1.

Explication : Quand les sociétés de petite taille grossissent et prennent enfin leur envol, elles quittent l’indice Small Caps. En effet, il y a une capitalisation boursière maximale limite à ne pas dépasser pour qu’une société soit intégrée à ce type d’indice.

Cette limite fait que les ETF Small Caps doivent se séparer régulièrement des sociétés les plus performantes. Les ETF Small Caps ne profitent donc pas vraiment de l’envol des sociétés, ce qui impacte leur performance.

Les ETF Small Caps ne sont composés que de sociétés en cours de hausse sur une période limitée ou qui végètent à une certaine valorisation. Vous vous retrouvez même avec les actions de la Ligue 1 qui redescendent en Ligue 2 et qui sont probablement sur le déclin.

Si vous espérez investir dans la prochaine Apple ou Microsoft avec un ETF Small Caps sachez que vous n’accompagnerez pas les sociétés performantes jusqu’au bout car elles quitteront l’ETF Small Caps à un moment donné.

Les ETF qui imposent des limites de pondération ou de capitalisation boursière ne bénéficient pas de l’effet de momentum et ne valent pas la peine d’être détenus sur le long terme.

Les Small Caps sont nombreuses à ne pas réaliser de bénéfices

Le graphique suivant permet de constater qu’un indice Small Caps comme le Russell 2000 est constitué à 40% de sociétés réalisant des pertes.

La cohérence d’un investissement long terme sur ce type d’indice boursier est questionnable car ce sont les bénéfices qui permettent aux actionnaires de s’enrichir. On en parle dans cet article.

La tendance de fond est à la concentration dans les Mega Cap

Quand on voit de nombreux influenceurs finance répéter sans arrêt qu’il faut faire du stock picking de Small Cap Value pour surperformer, on se pose des questions.

Quelle est la thèse souvent avancée ?

« Les Small Cap ayant sous performé depuis plusieurs années, c’est normal et logique qu’elles rattrapent tôt ou tard leur retard par rapport aux Big Cap ».

Les Small Cap étant par nature plus endettées, elles sont impactées négativement par :

Les risques de récession
Les taux élevés

Selon certains, lorsque ces vents contraires cycliques finiront forcément par se calmer alors les Small Cap rebondiront automatiquement.

On a personnellement une autre vision : les valorisations si faibles des Small Cap ne s’expliquent-t-elles pas par une tendance de fond plutôt que par un phénomène cyclique ? Cette tendance de fond serait celle de la concentration vers les Mega Cap.

On peut déjà voir que les Mega Cap ont tendance à augmenter leurs MOAT (barrière à l’entrée) tandis que les Small Cap en ont rarement.

On a tous déjà vu des films de science fiction dans lesquels il ne reste dans le futur plus que 1, 2 ou 3 sociétés qui contrôlent tout. Evidemment il s’agit de fiction mais sans être aussi extrême on peut imaginer cette concentration sur un plus gros nombre de sociétés. On ne base pas notre argumentaire sur cette simple anecdote rassurez vous.

La qualité des Small Caps cotées se dégrade indéniablement

Aujourd’hui n’importe quelle petite société avec un bon concept peut se faire concurrencer par les Mega Cap, qui n’ont qu’à allouer une équipe de 30 personnes sur un projet pour la « copier » et faire mieux.

Les Mega Cap :

Attirent les meilleurs talents.
Ont une quantité énorme de données collectées.
Peuvent se permettre d’acquérir cash les startups à fort potentiel pour les développer à grande vitesse en interne tout en supprimant la concurrence.

On a l’impression que la plupart des Small Cap intéressantes n’ont même plus le temps ou l’envie d’être cotées en bourse.

De leur côté, la qualité des Small Cap cotées se dégrade indéniablement :

Avant la crise financière, les entreprises non rentables représentaient en moyenne 27 % de l’indice Russell 2000 contre plus de 40 % aujourd’hui (voir graphique précédent).
Dans l’indice MSCI World Small Cap, le secteur de la tech représente 11% vs 23% pour le MSCI World, celui de l’industrie 20% vs 11%. En effet les Small Cap sont généralement « vieillottes » et peu innovantes.
La croissance moyenne du chiffre d’affaires des petites capitalisations américaines n’a pas dépassé la croissance du chiffre d’affaires des grandes capitalisations depuis 2010.
38 % de la dette dans le Russell 2000 (hors sociétés financières) est à taux variable, contre 7 % pour le S&P 500.

Source de ces quelques chiffres : J.P. Morgan

On voit bien que les Small Cap ont de plus en plus de mal :

à gérer leur dette.
à faire de la croissance et du résultat net positif.
à concurrencer les Mega Cap sur l’innovation.

Par ailleurs, les Mega Cap ont actuellement le monopole sur l’IA.

Les ETF Small Cap ne vont pas forcément rattraper leur retard

Le sujet demande évidemment à être d’avantage développé et débattu mais on voulait partager quelques pistes de réflexion dans cet article. L’objectif est de se questionner pour changer un peu de ce raisonnement un peu trop simpliste qu’on voit beaucoup en ce moment et qui est le suivant :

« Les Small Cap ont historiquement surperformé les Big Cap et étaient historiquement mieux valorisées que les Big Cap, or actuellement elles sont moins valorisées que les Big Cap donc elles vont forcément rattraper ce retard ».

Investir sur un ETF Small Caps est forcément une position à prendre avec un bon timing. L’espoir de voir les sociétés de petite taille bien performer pendant les prochaines années car elles ont été délaissées durant les années précédentes n’est pas une thèse d’investissement suffisante pour le long terme.

Merci d’avoir lu cet article. Si vous souhaitez continuer à lire notre contenu dans l’ordre, l’article suivant constitue la suite logique de celui-ci.

Vous appréciez notre contenu ? Le meilleur moyen de nous soutenir est de passer par notre lien de parrainage si vous souhaitez ouvrir un compte.

Lien de parrainage.

L’article Avis sur les ETF Small Cap (petites capitalisations) est apparu en premier sur .

Comparaison entre ETF sectoriel et ETF thématique

Argent Qui Dort — Sun, 06 Oct 2024 16:37:23 +0000

Les ETF sectoriels et les ETF thématiques sont souvent confondus, mais ils présentent des différences cruciales en matière de performance et de gestion. Alors que les ETF thématiques suivent des modes populaires comme l’eau ou l’intelligence artificielle, les ETF sectoriels se concentrent sur des industries bien établies, profitant de l’effet de momentum grâce à une pondération basée sur la capitalisation boursière.

Dans cet article, nous comparons ces deux types d’ETF et expliquons pourquoi les ETF sectoriels offrent des avantages clairs pour un investissement à long terme plus stable et performant.

Lien de parrainage.

Les ETF sectoriels profitent de l'effet de momentum

Il est important de faire la distinction entre les ETF thématiques qui surfent sur les modes du moment et les ETF sectoriels.

Exemples de thématiques à la mode :

Silver économie (vieillissement de la population).
Intelligence artificielle.
Véhicules électriques.
Cybersécurité.
Metaverse.
Robotique.
Big Data.
Défense.
Eau.

Avec les ETF sectoriels, vous allez profiter de l’effet de momentum car la taille des positions dans l’ETF est proportionnelle à la capitalisation boursière des actions : les actions qui performent le plus dans le secteur vont prendre de plus en plus de poids dans l’indice.

Ce n’est pas le cas des ETF thématiques dont la taille des positions dans l’ETF dépend de critères subjectifs. Vous ne bénéficiez donc pas de l’effet de momentum car les actions qui surperforment seront en général vendues partiellement pour rééquilibrer le portefeuille.

Liste des 10 secteurs et ETF sectoriels associés

C’est simple, il n’y a que 10 secteurs. Ils font partie d’une nomenclature connue de tous et chaque société appartient à un secteur.

MSCI World Energy (Energie).
MSCI World Information Technology (Tech).
MSCI World Industrials (Industrie).
MSCI World Consumer Discretionary (Biens de consommation cycliques).
MSCI World Materials (Matériaux).
MSCI World Communication Services (Telecom).
MSCI World Financials (Finance).
MSCI World Health Care (Santé).
MSCI World Consumer Staples (Biens de consommation de base).
MSCI World Utilities (Services des collectivités).

+ le secteur immobilier qui est un peu à part.

Voici une infographie de Visual Capitalist qui montre la performance des secteurs du S&P 500 selon les cycles économiques :

Pourquoi investir dans des ETF sectoriels ?

Les ETF sectoriels peuvent être un moyen de personnaliser son portefeuille d’ETF.

Ils permettent éventuellement d’investir dans des secteurs réputés comme étant défensifs et non-cycliques pour réduire la volatilité ou si vous estimez que l’économie ne se porte pas bien et qu’il y a un risque de ralentissement ou de crise.

Cas pratique : nous avons fait un backtest de performance entre 2010 et 2022 sur le site Curvo.

Portefeuille A :

100% iShares MSCI World

Portefeuille B :

60% iShares MSCI World
20% Xtrackers MSCI World Health Care (Santé)
20% Xtrackers MSCI World Consumer Staples (Biens de consommation de base)

Le portefeuille B a fait une meilleure performance que le portefeuille A avec moins de volatilité.

Rendement annualisé :

Portefeuille A : 10,92%/an
Portefeuille B : 11,62%/an

Ecart-type :

Portefeuille A : 12,90%/an
Portefeuille B : 11,49%/an

Même si rien ne dit que cette performance va se répéter dans le futur, cela démontre que les ETF sectoriels peuvent tout à fait avoir leur place dans une allocation long terme.

Merci d’avoir lu cet article. Si vous souhaitez continuer à lire notre contenu dans l’ordre, l’article suivant constitue la suite logique de celui-ci.

Vous appréciez notre contenu ? Le meilleur moyen de nous soutenir est de passer par notre lien de parrainage si vous souhaitez ouvrir un compte.

Lien de parrainage.

L’article Comparaison entre ETF sectoriel et ETF thématique est apparu en premier sur .

Comment avoir le meilleur portefeuille d’ETF ? (Backtest)

Argent Qui Dort — Sun, 06 Oct 2024 16:08:16 +0000

Construire le meilleur portefeuille d’ETF est un objectif recherché par de nombreux investisseurs, mais cela nécessite de dépasser certaines idées reçues. Les backtests et les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, et il est essentiel de créer un portefeuille en accord avec vos propres convictions.

Dans cet article, nous démystifions les promesses exagérées de certaines stratégies d’ETF, expliquons l’importance de la diversification géographique et partageons des outils pour tester la robustesse de votre portefeuille. Découvrez comment optimiser votre répartition d’ETF tout en restant à l’aise face à la volatilité des marchés.

Lien de parrainage.

Idée reçue sur la construction d'un portefeuille d'ETF

Nous sommes certains que vous avez déjà vu ou entendu ces phrases :

« T’as jamais pensé à rajouter un ETF Nasdaq 100 à ton portefeuille pour augmenter sa performance ? »
« Je n’achète pas d’ETF MSCI Europe parce qu’il n’est pas assez performant. »

Attention, la construction d’un portefeuille ne doit en aucun cas se baser sur les performances passées des actifs que vous voulez intégrer.

Il faut absolument sortir de cette idée reçue que si le Nasdaq 100 à fait en moyenne +17,8%/an sur les 10 dernières années alors il fera la même chose pendant les 20 prochaines années et qu’il boostera votre performance.

Peut-être que sur les 20 prochaines années c’est l’ETF MSCI China qui va faire du +17,8%/an et que le Nasdaq 100 va faire +6,9%/an (performance du MSCI Europe sur les 10 dernières année). Personne ne sait.

Il est simplement impossible de savoir si votre portefeuille d’ETF sera plus performant qu’un autre, car les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Attention aux vendeurs de formations qui vous promettent de faire une performance de +20%/an avec tel ou tel portefeuille d’ETF, en appuyant leur argumentaire sur des backtests de performances réalisées par ces portefeuilles d’ETF dans le passé.

À quoi ressemble le portefeuille d'ETF idéal ?

Le portefeuille d’ETF optimal est :

celui avec lequel vous serez le plus à l’aise selon vos convictions personnelles.
celui que vous arriverez à garder le plus longtemps possible.

La répartition géographique de son portefeuille d’ETF doit se faire à l’appréciation de chacun. Rien ne vous empêche de modifier la répartition de votre portefeuille d’ETF tout au long de votre vie d’investisseur, tant que vous le faites petit à petit sans vendre les ETF que vous avez déjà.

Exemple : Vous commencez à acheter un ETF MSCI World ou un ETF S&P 500 pendant 2 ans, puis vous vous rendez compte que vous voulez agrémenter votre portefeuille d’un ETF Nasdaq 100 ou d’un ETF MSCI China par la suite.

Tant que vous ne vendez pas vos anciennes positions, ce n’est pas une erreur de modifier la répartition de votre portefeuille au fil du temps.

Le plus important c’est de suivre ses convictions et d’être à l’aise avec sa répartition pour pouvoir encaisser psychologiquement la volatilité de l’investissement en bourse.

Portefeuille d'ETF diversifié géographiquement

Voici tout de même un exemple de répartition très populaire à partir duquel vous pouvez vous inspirer et modifier selon vos convictions :

En investissant dans ces 3 ETF c’est comme si vous achetiez les 3000 actions qui composent ces 3 indices selon leur pondération.

Si vous investissez 6 000€ dans un ETF MSCI World, 2 500€ dans un ETF MSCI Emerging Markets et 1 500€ dans un ETF MSCI Europe (soit 10 000€ au total) vous détenez réellement les actions suivantes :

Vous pouvez utiliser notre outil de Composition d’ETF gratuit pour avoir cette liste à jour ainsi que pour connaître la composition de plus de 60 indices les plus connus.

Lien de parrainage.

L'outil à utiliser pour backtester un portefeuille d'ETF

Faire un backtest, c’est regarder la performance qu’aurait réalisé un portefeuille dans le passé.

Pour backtester facilement différents portefeuilles d’ETF, nous vous conseillons d’utiliser le site Curvo.

Les backtests permettent de se faire une idée mais attention les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Exemple de backtest de performance depuis 2010 réalisé sur Curvo pour 10.000€ investis sur le portefeuille d’ETF suivant :

Ce portefeuille d’ETF relativement défensif grâce à l’ajout des ETF MSCI World Consumer Staples et MSCI World Health Care aurait permis d’avoir une très bonne performance dans le passé, avec une faible volatilité. Cependant, rien ne dit que cette performance va se répéter dans le futur.

Merci d’avoir lu cet article. Si vous souhaitez continuer à lire notre contenu dans l’ordre, l’article suivant constitue la suite logique de celui-ci.

Vous appréciez notre contenu ? Le meilleur moyen de nous soutenir est de passer par notre lien de parrainage si vous souhaitez ouvrir un compte.

Lien de parrainage.

L’article Comment avoir le meilleur portefeuille d’ETF ? (Backtest) est apparu en premier sur .

Les 5 meilleurs ETF à avoir au coeur d’un portefeuille (MSCI World, S&P 500…)

Argent Qui Dort — Thu, 03 Oct 2024 19:40:49 +0000

Investir dans des ETF (Exchange Traded Funds) est une stratégie efficace pour diversifier son portefeuille tout en réduisant les risques liés aux fluctuations de marché. Ces fonds permettent d’investir dans un large panel d’actions à travers différents indices boursiers, offrant ainsi une gestion simplifiée et accessible. On en parle ici.

Dans cet article, nous vous dévoilons les 5 meilleurs ETF à avoir au cœur de votre portefeuille. Qu’il s’agisse de l’ETF MSCI World pour une exposition globale, du S&P 500 ou du Nasdaq 100 pour capter la croissance américaine, ou encore de l’ETF MSCI Europe, ces produits financiers offrent des opportunités d’investissement diversifiées, à la fois pour les investisseurs débutants et expérimentés.

Lien de parrainage.

ETF MSCI World

MSCI était auparavant une division de la banque Morgan Stanley. Cependant, MSCI n’appartient plus à la banque. C’est une société cotée à la bourse de New-York. Elle a tout de même conservé le nom MSCI qui veut dire Morgan Stanley Capital International.

Le MSCI World est un indice boursier calculé par MSCI. C’est une référence mondiale utilisée par beaucoup de professionnels. Il est très diversifié puisqu’il est constitué d’environ 1400 sociétés différentes provenant de 23 pays développés.

MSCI définit les pays développés comme étant des pays dont le marché financier est accessible facilement pour investir dans les actions cotées, par opposition aux pays émergents dont les marchés financiers sont peu accessibles.

En effet, avec un ETF MSCI World vous ne serez pas investi sur la Chine, la Corée du Sud, Taïwan ou l’Inde et donc des sociétés telles que TSMC, Tencent, Samsung Electronics, Alibaba…

Composition en actions que vous avez quand vous achetez 10.000€ d’un ETF MSCI World (mai 2024) :

Vous pouvez utiliser notre outil de Composition d’ETF gratuit pour avoir cette liste à jour ainsi que pour connaître la composition de plus de 60 indices les plus connus.

Depuis le 31 décembre 1987, l’indice MSCI World a eu une performance annualisée d’environ 8,5%/an.

À titre d’exemple, avec 10 000€ placés à 8% pendant 20 ans vous obtenez 46 600€.

Pour obtenir ce type de performance il faut être prêt à subir des baisses pouvant parfois être significatives.

La baisse maximum (drawdown) de l’indice MSCI World Index a été de 57% entre 2007 et 2009, pendant la grande crise financière des subprimes.

Voici notre liste des meilleurs ETF MSCI World disponibles sur PEA :

iShares (ISIN : IE0002XZSHO1).
Amundi (ISIN : LU1681043599).

Pour savoir quel ETF MSCI World éligible PEA est le meilleur entre celui d’iShares et celui d’Amundi, consultez notre article complet.

Meilleurs ETF MSCI World disponibles sur CTO :

iShares (ISIN : IE00B4L5Y983).
Xtrackers (ISIN : IE00BJ0KDQ92).
SPDR (ISIN : IE00BFY0GT14).
UBS (ISIN : IE00BD4TXV59).

Pour obtenir gratuitement notre Shortlist régulièrement mise à jour des meilleurs ETF sur PEA et CTO cliquez ici.

À savoir : L’indice MSCI ACWI (All Country World Index), encore plus large avec environ 2800 actions de 23 pays développés et 24 pays émergents, a eu une performance légèrement inférieure au MSCI World par le passé mais peut également être intéressant.

Lien de parrainage.

ETF S&P 500

L’ETF S&P 500 permet d’investir sur les 500 plus grosses entreprises américaines. Historiquement, les actions américaines performent mieux que les actions des autres zones géographiques.

Il serait donc dommage de n’investir que sur des actions françaises avec un PEA alors qu’il est aujourd’hui possible de profiter de la surperformance historique des marchés américains.

Composition en actions que vous avez quand vous achetez 10.000€ d’un ETF S&P 500 (mai 2024) :

Vous pouvez utiliser notre outil de Composition d’ETF gratuit pour avoir cette liste à jour ainsi que pour connaître la composition de plus de 60 indices les plus connus.

Pour faire partie du S&P 500, le critère principal est que les sociétés réalisent du résultat net positif pendant au moins 4 trimestres consécutifs.

Cela est très important car le résultat net positif est ce qui enrichit réellement l’actionnaire. C’est ce qui s’ajoute aux capitaux propres de la société, dont sont propriétaires les actionnaires. On en parle dans cet article.

Un ETF MSCI USA ressemblera beaucoup à un ETF S&P 500 à la différence qu’il incluera quelques grosses sociétés n’étant pas dans le S&P 500 car elles n’ont pas (encore) fait de résultat net positif sur 4 trimestres consécutifs.

Voici une fiche que tous les investisseurs intéressés par le S&P 500 devraient avoir en tête.

Cette fiche permet de visualiser :

à quelle performance vous pouvez vous attendre avec un ETF S&P 500.
à quelle volatilité vous pouvez vous attendre étant donné que chaque année est très différente.
la probabilité d’obtenir une performance positive selon l’horizon de placement.

Voici notre liste des meilleurs ETF S&P 500 disponibles sur PEA et CTO :

BNP (ISIN : FR0011550185) pour PEA.
iShares (ISIN : IE00B5BMR087) pour CTO.
Vanguard (ISIN : IE00BFMXXD54) pour CTO.
SPDR (ISIN : IE000XZSV718) pour CTO.

Pour obtenir gratuitement notre Shortlist régulièrement mise à jour des meilleurs ETF sur PEA et CTO cliquez ici.

Pour aller plus loin : vous pouvez consulter notre article L’ETF MSCI World est-il meilleur que le S&P 500 ?

ETF Nasdaq 100

L’ETF Nasdaq 100 permet d’investir sur les 100 plus grosses entreprises technologiques américaines. Ces dernières proposent généralement une croissance plus forte mais également une forte volatilité du prix des actions.

Composition en actions que vous avez quand vous achetez 10.000€ d’un ETF Nasdaq 100 (mai 2024) :

Vous pouvez utiliser notre outil de Composition d’ETF gratuit pour avoir cette liste à jour ainsi que pour connaître la composition de plus de 60 indices les plus connus.

On pourrait penser que les deux indices S&P 500 et Nasdaq 100 sont composés en majorité des Mega Caps Microsoft, Apple, Nvidia, etc… Donc qu’ils sont similaires. Pourtant ils réalisent des performances parfois très différentes.

Les principales différences du Nasdaq 100 avec le S&P 500 sont :

Pas de bancaires / Pas de grosses pharmaceutiques / Pas de pétrolières.
Quelques sociétés de croissance non rentables.

Il n’est pas absurde de faire un Mix des deux indices en fonction de son aversion ou non à la volatilité et au secteur technologique.

Si vous souhaitez être un peu moins exposé aux bancaires ou aux pétrolières et un peu plus exposé à une thématique comme l’IA, vous choisirez probablement d’investir un peu plus sur le Nasdaq 100 que sur le S&P 500.

Voici notre liste des meilleurs ETF Nasdaq 100 disponibles sur PEA et CTO :

Lyxor (ISIN : FR0011871110) pour PEA.
iShares (ISIN : IE00B53SZB19) pour CTO.
Invesco (ISIN : IE00BFZXGZ54) pour CTO.
Xtrackers (ISIN : IE00BMFKG444) pour CTO.

Pour obtenir gratuitement notre Shortlist régulièrement mise à jour des meilleurs ETF sur PEA et CTO cliquez ici.

Lien de parrainage.

ETF MSCI Europe ou STOXX Europe 600

Les ETF MSCI Europe et STOXX Europe 600 sont beaucoup plus larges que l’EURO STOXX 50 pour investir en Europe. Ce sont des indices plus intéressants pour investir en Europe que l’EURO STOXX 50 qui est parfois plébiscité.

Le MSCI Europe est composé d’environ 400 actions, notamment en Suisse et au Royaume-Uni, ce qui n’est pas le cas de l’EURO STOXX 50.

Composition en actions que vous avez quand vous achetez 10.000€ d’un ETF MSCI Europe (mai 2024) :

Vous pouvez utiliser notre outil de Composition d’ETF gratuit pour avoir cette liste à jour ainsi que pour connaître la composition de plus de 60 indices les plus connus.

Voici notre liste des meilleurs ETF MSCI Europe disponibles sur PEA et CTO :

Amundi (ISIN : FR0013412038) pour PEA.
iShares (ISIN : IE00B4K48X80) pour CTO.
Xtrackers (ISIN : LU0274209237) pour CTO.
Amundi (ISIN : LU1437015735) pour CTO.

Pour obtenir gratuitement notre Shortlist régulièrement mise à jour des meilleurs ETF sur PEA et CTO cliquez ici.

Le STOXX Europe 600 est composé de 600 actions, notamment en Suisse et au Royaume-Uni lui aussi.

Composition en actions que vous avez quand vous achetez 10.000€ d’un ETF STOXX Europe 600 (mai 2024) :

Vous pouvez utiliser notre outil de Composition d’ETF gratuit pour avoir cette liste à jour ainsi que pour connaître la composition de plus de 60 indices les plus connus.

Voici notre liste des meilleurs ETF STOXX Europe 600 disponibles sur PEA et CTO :

BNP (ISIN : FR0011550193) pour PEA.
Amundi (ISIN : LU0908500753) pour CTO.
Xtrackers (ISIN : LU0328475792) pour CTO.
iShares (ISIN : DE000A2QP4B6) pour CTO.

Pour obtenir gratuitement notre Shortlist régulièrement mise à jour des meilleurs ETF sur PEA et CTO cliquez ici.

L’indice MSCI Europe est donc à peine plus concentré que le STOXX Europe 600, en dehors de ça ils sont très similaires et on y retrouve les mêmes actions.

Votre choix se portera sur l’un ou l’autre en fonction de votre préférence pour les fournisseurs d’indices que sont MSCI ou Deutsche Börse (pour les indices STOXX). Le choix sera aussi dépendant de la disponibilité de l’un ou l’autre des ETF chez votre banque ou courtier ainsi que des offres qu’il peut y avoir et des frais.

Merci d’avoir lu cet article. Si vous souhaitez continuer à lire notre contenu dans l’ordre, l’article suivant constitue la suite logique de celui-ci.

Vous appréciez notre contenu ? Le meilleur moyen de nous soutenir est de passer par notre lien de parrainage si vous souhaitez ouvrir un compte.

Lien de parrainage.

L’article Les 5 meilleurs ETF à avoir au coeur d’un portefeuille (MSCI World, S&P 500…) est apparu en premier sur .

L’ETF MSCI World est-il meilleur que le S&P 500 ?

Argent Qui Dort — Thu, 03 Oct 2024 18:33:17 +0000

L’ETF MSCI World est-il un meilleur choix que l’ETF S&P 500 pour vos investissements à long terme ? La réponse dépend de vos objectifs financiers et de votre tolérance au risque. Le MSCI World offre une exposition diversifiée à 23 pays développés, vous permettant de profiter des tendances globales, tandis que l’ETF S&P 500 se concentre sur les sociétés cotées aux États-Unis.

Dans cet article, nous comparerons ces deux indices en termes de diversification, d’adaptation aux changements macroéconomiques, et de performances historiques, afin de vous aider à déterminer lequel pourrait être le plus adapté si vous souhaitez préparer votre retraite sans vous occuper de rien.

Lien de parrainage.

L'indice MSCI World s'adapte aux changements macroéconomiques majeurs

Les USA n’ont pas toujours représenté la plus grosse part du marché action mondial par le passé. Il y a 30 ans, le Japon représentait environ 40% du marché mondial.

Un ETF MSCI World est évolutif et s’ajustera automatiquement aux changements macroéconomiques majeurs.

Aujourd’hui le MSCI World c’est plus de 70% d’actions américaine mais ce pourcentage change continuellement car le poids des marchés boursiers des 23 pays développés qui composent l’indice change continuellement.

Evolution du poids des régions dans l’indice MSCI World (APAC = Asie Pacific ; EMEA = Europe Moyen Orient Afrique). Source : MSCI.

En étant investi dans 23 pays développés vous profiterez de la hausse globale du marché action même si les USA laissent leur place de numéro 1 à un autre pays.

C’est pour cette raison que nous trouvons le MSCI World parfaitement adapté pour un investissement long terme :

Si les USA restent Top 1 et que leur concentration dans le marché action mondial augmente alors vous gagnerez légèrement moins qu’un ETF S&P 500 (mais vous en profiterez quand même).
Si la concentration des USA dans le marché action mondial baisse avec le temps au profit d’un autre pays alors vous serez certainement satisfait d’avoir un ETF MSCI World plutôt qu’un ETF S&P 500.

Liste des 23 pays du MSCI World : Etats-Unis , Japon , Royaume-Uni , Canada , Suisse , France , Allemagne , Australie , Pays-Bas , Irlande , Danemark , Suède , Espagne , Italie , Hong Kong , Singapour , Finlande , Belgique , Israël , Norvège , Nouvelle-Zélande , Autriche , Portugal

Un ETF MSCI World se suffit à lui-même pour diversifier la partie action de votre portefeuille de manière totalement passive.

Vous pourrez garder votre ETF MSCI World capitalisant longtemps et profiter à 100% de l’effet des intérêts composés sans interruption tout en dormant sur vos deux oreilles.

L'ETF MSCI World permet de préparer sa retraite sans s'occuper de rien

Un ETF MSCI World est plus cohérent qu’un ETF S&P 500 pour un investisseur voulant préparer sa retraite sans s’occuper de rien et sans s’intéresser plus que ça à la bourse. L’ETF MSCI World est parfaitement adapté aux épargnants qui voient l’investissement en bourse comme une cotisation proactive qu’ils mettent en place dans un seul produit financier (simple et efficace) pour leur retraite.

Exemple de scénario (certes improbable) : Si dans 15 ans la bourse des États-Unis n’était plus aussi attractive qu’aujourd’hui et que, de plus en plus, les meilleures sociétés du moment décidaient dorénavant d’être cotées à la bourse de Londres, d’Irlande, de Suisse ou de Singapour (au hasard).

Avec un ETF MSCI World l’investisseur passif n’a pas besoin de se soucier de ça et n’a rien à faire pour s’adapter à cette situation. De son côté, un investisseur qui n’a que du S&P 500 en portefeuille doit suivre cette situation de manière active et aura quelques changements manuels à effectuer en portefeuille.

C’est anecdotique mais ça mérite d’être noté.

Pour rappel, sur un CTO l’imposition des plus-values réalisées en cas de vente vient en partie couper l’effet des intérêts composés. En effet, même si l’argent de la vente est réinvesti dans un autre actif, l’impôt prélevé c’est de l’argent en moins qui aurait dû normalement continuer à travailler pour les années restantes.

L’objectif pour un investisseur très long terme ayant pour objectif de préparer sa retraite (anticipée ou non) est donc de trouver un actif qu’il pourra garder le plus longtemps possible avant de vendre.

On trouve que l’ETF MSCI World répond bien à cet objectif.

Il existe aussi l’indice MSCI ACWI (All Country World Index) constitué des actions des 23 pays développés du MSCI World et des 24 pays émergents du MSCI Emerging Markets.

Toutefois il n’y a pas encore d’ETF éligible PEA qui réplique cet indice.

Comparaison entre ETF MSCI World et S&P 500 (performance, composition, frais)

1 - Historiquement, le S&P 500 a eu une performance long terme supérieure à celle du MSCI World.

Le S&P 500 présente un rendement annuel moyen d’environ 10% depuis des décennies tandis que le rendement annuel moyen du MSCI World est plutôt de 8,5%. Cependant, il est difficile de baser ses décisions d’investissement sur les performances passées car rien ne dit que celles-ci vont se répéter dans le futur.

Ce n’est pas impossible que le MSCI World surperforme le S&P 500 pendant les 20 prochaines années.

En effet, si les USA baissent ou stagnent mais que l’Europe, le Japon et l’Australie montent alors le MSCI World pourrait tout à fait surperformer le S&P 500.

2 - Les entreprises du S&P 500 vendent à l'international, elles ne reflètent pas qu'une zone géographique.

Nous ne disons à aucun moment que la raison pour laquelle nous préférons le MSCI World, c’est parce que le S&P 500 reflète seulement l’économie des USA ou que le CAC 40 reflète seulement l’économie de la France.

Nous indiquons simplement que si dans 15 ans il y a un changement macroéconomique majeur faisant que les meilleures sociétés du monde préfèrent être cotées dans d’autres pays que les USA, alors le MSCI World s’ajustera à ce changement automatiquement tandis qu’un investisseur qui n’a que du S&P 500 devra faire des changements manuellement dans son portefeuille.

C’est le concept de cotation qui est important. Pas la capacité des entreprises d’un pays à faire du chiffre d’affaires à l’international.

3 - Les ETF S&P 500 ont généralement des frais annuels de gestion plus faibles que les ETF MSCI World.

Quand vous comparez des ETF il ne faut pas regarder que les frais mais la performance de l’ETF nette de frais. Un ETF S&P 500 à 0.07% de frais peut avoir une meilleure performance nette de frais qu’un ETF S&P 500 à 0.03% de frais.

Sur PEA, l’ETF MSCI World d’iShares est à 0.25% de frais et l’ETF S&P 500 de BNP à 0.15% de frais. La différence est négligeable.

Merci d’avoir lu cet article. Si vous souhaitez continuer à lire notre contenu dans l’ordre, l’article suivant constitue la suite logique de celui-ci.

Vous appréciez notre contenu ? Le meilleur moyen de nous soutenir est de passer par notre lien de parrainage si vous souhaitez ouvrir un compte.

Lien de parrainage.

L’article L’ETF MSCI World est-il meilleur que le S&P 500 ? est apparu en premier sur .

Investissement passif ETF

Avis sur les ETF obligataires datés à échéance (maturité fixe)

Sommaire

Qu'est ce qu'une obligation ?

ETF Obligataires datés iShares iBonds de Blackrock

ETF Obligataires à échéance fixe Xtrackers II Target Maturity ESG de DWS

ETF Obligataires à maturité fixe Amundi Fixed Maturity

1er avantage des ETF Obligataires datés : un rendement connu à l'avance

2ème avantage des ETF Obligataires datés : un risque réduit grâce à la diversification

Le risque de change en investissant dans les ETF obligataires en $

À qui s'adressent les ETF Obligataires datés ?

Différences entre ETF à réplication physique et ETF synthétique

Sommaire

Comment savoir si un ETF est à réplication physique ou synthétique ?

Comment fonctionne la réplication physique ou synthétique d'un ETF ?

Quel est le risque d'un ETF synthétique ?

Quel est l'avantage d'un ETF physique ?

Performance d'un ETF physique par rapport à un ETF synthétique

Est-ce le bon moment pour investir en ETF ?

Sommaire

“Time in the market beats timing the market”

Que faire si vous pensez qu’il ne faut pas investir en ETF tout de suite ?

Un outil pour timer ses achats d'ETF : le Fear and Greed Index

Toujours peur d'investir au pire moment sur les ETF ?

Le meilleur ETF MSCI World éligible PEA (iShares ou Amundi)

Sommaire

Comment fonctionnent les ETF MSCI World éligibles PEA ?

iShares MSCI World Swap PEA UCITS ETF

Amundi MSCI World UCITS ETF - EUR (C)

Comparaison entre les 2 ETF MSCI World éligibles PEA

Les frais de gestion et le spread

Le prix de la part

La réputation de l’émetteur

5 types d’ETF à éviter (effet de levier, short, équipondéré…)

Sommaire

ETF à Effet de levier

ETF Short

ETF Équipondérés

ETF Thématiques

ETF Small Caps

Conclusion

Avis sur les ETF Small Cap (petites capitalisations)

Sommaire

Les ETF Small Cap ne bénéficient pas de l'effet de momentum

Les Small Caps sont nombreuses à ne pas réaliser de bénéfices

La tendance de fond est à la concentration dans les Mega Cap

La qualité des Small Caps cotées se dégrade indéniablement

Les ETF Small Cap ne vont pas forcément rattraper leur retard

Comparaison entre ETF sectoriel et ETF thématique

Sommaire

Les ETF sectoriels profitent de l'effet de momentum

Liste des 10 secteurs et ETF sectoriels associés

Pourquoi investir dans des ETF sectoriels ?

Comment avoir le meilleur portefeuille d’ETF ? (Backtest)

Sommaire

Idée reçue sur la construction d'un portefeuille d'ETF

À quoi ressemble le portefeuille d'ETF idéal ?

Portefeuille d'ETF diversifié géographiquement

L'outil à utiliser pour backtester un portefeuille d'ETF

Les 5 meilleurs ETF à avoir au coeur d’un portefeuille (MSCI World, S&P 500…)

Sommaire

ETF MSCI World

ETF S&P 500

ETF Nasdaq 100

ETF MSCI Europe ou STOXX Europe 600

L’ETF MSCI World est-il meilleur que le S&P 500 ?

Sommaire

L'indice MSCI World s'adapte aux changements macroéconomiques majeurs

L'ETF MSCI World permet de préparer sa retraite sans s'occuper de rien

Comparaison entre ETF MSCI World et S&P 500 (performance, composition, frais)

1 - Historiquement, le S&P 500 a eu une performance long terme supérieure à celle du MSCI World.

2 - Les entreprises du S&P 500 vendent à l'international, elles ne reflètent pas qu'une zone géographique.

3 - Les ETF S&P 500 ont généralement des frais annuels de gestion plus faibles que les ETF MSCI World.