Investir en bourse avec les actions peut sembler complexe, mais en suivant quelques principes de base, vous pouvez maximiser vos chances de succès.
Dans cet article, nous allons vous partager 3 astuces essentielles pour bien investir en actions et éviter les erreurs courantes. Que vous soyez débutant ou expérimenté, ces conseils vous aideront à constituer un portefeuille solide et à long terme, en évitant la sur-diversification et en se concentrant sur les entreprises que vous comprenez.
Découvrez comment tirer parti de votre avantage d’investisseur particulier par rapport aux gérants de fonds et maximiser vos gains en bourse.
Sommaire
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Astuce 1 : Évitez la sur-diversification
Quand vous faites du stock picking d’actions pour le long terme, le critère d’investissement indispensable est de comprendre parfaitement les activités des sociétés que vous détenez. Détenez un nombre réduit d’actions dans votre portefeuille, cela vous permettra de suivre efficacement leur évolution.
Exemple : beaucoup d’investisseurs particuliers achètent un peu d’Air Liquide, un peu de Total, un peu de LVMH, un peu de ci, un peu de ça…
Ils se retrouvent avec 40 actions individuelles ou plus dans leur portefeuille alors que les activités des sociétés qu’ils détiennent ne les intéressent pas plus que ça et qu’ils sont incapables de les présenter en détail.
La sur-diversification est une mauvaise chose (aussi appelée la « diworsification » par Peter Lynch) et elle implique notamment de devoir suivre votre portefeuille d’actions trop assidûment.
Un portefeuille de 10 à 15 actions est suffisant. Il est tout à fait possible d’avoir une partie de votre portefeuille investie dans des ETF répliquant des indices majeurs pour jouer le rôle de la diversification.
Astuce 2 : N’investissez pas uniquement sur la base de ratios financiers
Acheter une société juste parce que les ratios financiers sont bons mais sans comprendre parfaitement :
- ses activités.
- les enjeux du marché.
- sa stratégie.
C’est un peu comme acheter un appartement juste en regardant l’annonce et sans le visiter.
Les chiffres sont la première partie de l’analyse. Ils permettent de faire un filtre.
Ensuite il est important de plonger dans l’histoire de l’entreprise, ses activités et de se poser la question des futurs projets, des futurs produits ou services que la société compte vendre.
Toute la difficulté pour un investisseur est de prévoir le futur.
La plupart des ratios financiers donnent une image de la société qui est déjà passée, or c’est l’avenir de la société qui intéresse les actionnaires.
C’est seulement quand vous mettez en parallèle votre compréhension des différentes branches d’activités de la société avec votre connaissance du monde qui vous entoure et de ses transformations à venir (en lisant des revues spécialisés dans un secteur donné par exemple) que vous pouvez :
- Vous rendre compte si la société à un fort avantage concurrentiel (le « Moat » de Warren Buffett).
- Espérer estimer au mieux le potentiel de croissance du résultat net de la société dans le futur (ce que doit rechercher un actionnaire car c’est ce qui l’enrichit).
Pas besoin de faire des paris en investissant dans des sociétés trop en avance sur leur temps (par exemple le voyage spatial). Souvent, la meilleure chose à faire est d’attendre que ça marche et d’investir à ce moment-là. Il sera toujours possible de réaliser de grosses performances avec une espérance de réussite nettement plus élevée.
Exemple de grosses sociétés qui ont fait x5 x10 :
- Tesla avec la sortie de la Model 3
- AMD avec la sortie des processeurs Ryzen et Epyc
- Nvidia avec ses cartes graphiques qui étaient en rupture vu la demande
- Apple avec la sortie des Iphones
- Etc…
Astuce 3 : Investissez dans des entreprises que vous comprenez
Comme le dit une des citations de Peter Lynch : investissez dans des entreprises que vous connaissez ou dont vous comprenez le fonctionnement.
“Sachez ce que vous détenez et pourquoi vous le détenez”
– Peter Lynch
Quand vous investissez dans des actions de sociétés, il faut bien comprendre que vous faites dorénavant partie intégrante de celle-ci. Vous êtes dans le même bateau que les plus gros actionnaires, donc investissez dans des sociétés :
- Qui vendent des produits et services que vous appréciez.
- Qui attirent facilement de nouveaux talents.
- Avec une direction en laquelle vous avez confiance.
- Pour lesquelles vous entrevoyez un bel avenir.
Détenir des titres de propriété de sociétés dans lesquelles vous avez de fortes convictions et les garder sur le long terme, c’est investir par soi-même dans sa version la plus simple et la plus brute comme cela a toujours été fait historiquement. Vous évitez ainsi tous les produits complexes qui ne sont là que pour enrichir ceux qui les créent.
Le fait de détenir des actions ne doit pas générer de stress. Vous devez au contraire vous sentir soulagé de les avoir en portefeuille.
Lorsque vous achetez une action de société, vous devez pouvoir parler de celle-ci autour de vous et être fier de la posséder.
Il faut voir votre portefeuille d’actions comme une collection que vous réalisez au fil du temps. De la même manière qu’une personne pourrait collectionner des objets de pop culture, des montres, etc… et soit fier de présenter sa collection.
L’avantage de l’investisseur particulier par rapport aux gérants de fonds
Les gérants de fonds doivent sans cesse faire des arbitrages au sein du portefeuille :
- En fonction de la collecte ou de la décollecte du fonds qu’ils gèrent.
- En fonction des tendances du moment pour pouvoir afficher les valeurs à la mode dans le top du portefeuille lors des publications trimestrielles et attirer des capitaux de nouveaux investisseurs.
C’est ce genre de contrainte qui explique en partie que les gérants de fonds sont seulement 10-15% à surperformer leur indice de référence sur des longues périodes (autrement dit 85%-90% sous-performent l’investissement passif en ETF).
Les particuliers, de leur côté :
- peuvent garder des actions en portefeuille sans jamais y retoucher pendant plusieurs années.
- peuvent limiter au minimum les arbitrages réalisés dans un portefeuille.
Cela leur permet de profiter de l’effet des intérêts composés à 100%.
Les particuliers :
- peuvent investir dans des sociétés en fonction de leur propre cercle de compétence.
- n’ont de compte à rendre à personne et ne sont pas obligés d’acheter les valeurs à la mode pour les montrer à des clients.
Les actions à la mode étant potentiellement sur-évaluées dans une optique d’investissement long terme.
Profitez de cet avantage en votre faveur en vous intéressant dans un premier temps aux actions de sociétés que vous comprenez (par exemple car vous avez travaillé dans le secteur et que vous avez une grande connaissance des tenants et aboutissants de celui-ci).
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