Scalable Capital Avis : Test complet de ce courtier bourse Actions et ETF

Introduction

Nous avons personnellement un compte chez Scalable Capital. C’est pourquoi nous pouvons vous le présenter de A à Z sur cette page.

Cette présentation complète sera divisée en plusieurs parties. Nous allons voir les avantages mais aussi les inconvénients de ce courtier en restant le plus objectif possible.

Scalable s’adresse principalement à tous ceux qui veulent investir simplement et régulièrement de manière passive sur des actions ou des ETF dans le but de les conserver sur le long terme. Ce courtier fourni l’outil nécessaire pour se constituer soi-même son patrimoine facilement, en reprenant le contrôle et en minimisant drastiquement les frais payés aux intermédiaires.

Après avoir vu toutes les choses à savoir sur ce courtier, vous pourrez faire le choix d’ouvrir un compte chez Scalable Capital ou pas. L’ouverture se fait facilement et rapidement après avoir fourni une pièce d’identité et un IBAN.

Sommaire

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Investir comporte un risque de perte.

Pourquoi choisir le courtier Scalable pour investir en bourse ?

BlackRock investi dans Scalable Capital

Scalable Capital existe depuis 2014. C’est un courtier allemand avec plus de 600 000 clients. Il a commencé à s’introduire en France depuis le printemps 2022. Parmi les investisseurs qui ont participé à ses levées de fonds on retrouve BlackRock ou encore Tencent. On trouve personnellement que cela rajoute énormément de crédibilité à ce courtier d’avoir le premier gestionnaire d’actifs au monde dans son capital.

Réglementation courtier et banque

Scalable est soumis à la supervision de l’autorité fédérale allemande de surveillance financière (BaFin), l’équivalent de l’AMF en France, et de la Deutsche Bundesbank (Banque centrale allemande). Vos titres sont conservés par la Baader Bank, une banque dépositaire allemande réglementée et cotée en bourse.

Protection de vos dépôts

En cas d’insolvabilité de la banque partenaire, votre compte-espèces est protégé par la protection légale des dépôts du système de compensation des banques allemandes («Entschädigungseinrichtung deutsche Banken») jusqu’à un montant de 100 000 euros (voir les détails à ce sujet sur http://www.edb-banken.de/en/) et, au-delà, jusqu’à un certain montant par le fonds de protection des dépôts de l’association des banques allemandes («Bundesverband deutscher Banken»).

Il existe également un droit à la restitution de vos titres en cas d’insolvabilité de la banque dépositaire.

Véritable compte-titres européen

Lorsque vous ouvrez un compte sur Scalable Capital, vous avez vraiment un compte-titres et un compte-espèces dans une banque allemande, la Baader Bank. Vous recevez un IBAN pour votre compte-espèces et pour alimenter votre compte vous devez faire des virements SEPA standard. Pour les retraits cela se fait également par virement. L’ouverture de ces comptes se fait très simplement, en quelques minutes et en quelques clics grâce à l’expertise et l’expérience du néo courtier Scalable qui sert d’intermédiaire. Vous recevrez les documents officiels de la Baader Bank vous informant de l’ouverture des compte-titres et compte-espèces chez eux.

Négociation des produits sur 2 bourses : gettex (Munich) et Xetra (Francfort)

Différence entre gettex et Xetra

Avec Scalable il est possible de négocier des produits financiers sur deux bourses allemandes différentes, celle de Munich et celle de Francfort. Dans la très grande majorité des cas, les produits seront disponibles sur gettex, la bourse de Munich. Nous recommandons personnellement de rester sur le réglage par défaut qui consiste à passer vos ordres via gettex puisqu’ils proposent les frais les plus bas.

Gettex est une place boursière de la Bayerische Börse AG. Sa structure de droit public garantit la neutralité indispensable à la défense des intérêts des participants au marché, des investisseurs et des émetteurs.

La bourse de Munich gettex est néanmoins une bourse secondaire en Allemagne par rapport à la bourse Xetra basée à Francfort. La Baader Bank sur laquelle s’appuie Scalable Capital pour son offre en tant que broker 2.0 est l’un des principaux market maker de la bourse gettex.

Il y a une chose à laquelle il faut faire attention en passant ses ordres sur Scalable Capital via gettex plutôt que Xetra, c’est l’heure. En effet, il est primordial de passer ses ordres aux heures d’ouverture des bourses de référence comme Xetra (Allemagne), Euronext (Paris), Nasdaq (US), etc… pour éviter de subir un spread trop élevé.

Attention au spread sur gettex

Le spread est la différence entre le prix proposé à l’achat et le prix proposé à la vente pour un actif. Par exemple pour un actif qui s’est échangé dernièrement à 100, on peut avoir un bid (prix demandé par un acheteur pour acheter) à 99.50 et un ask (prix demandé par un vendeur pour vendre) à 100.50. Le spread est la différence entre le bid et le ask soit dans cet exemple 100.50 – 99.50 = 1. Si on veut le convertir en pourcentage cela fait 1/100 = 1% tout simplement.

bid ask spread explication

Avec gettex le spread est légèrement plus élevé que sur les bourses de référence. Environ 0.10% par rapport à 0.03% sur une action comme Tesla aux heures d’ouverture par exemple. Ce n’est pas très significatif surtout si l’on ne paye aucun frais. Mais lorsque les bourses de référence sont fermées, le spread peut être encore plus élevé.

C’est la seule chose à laquelle il faut faire attention en passant ses ordres via gettex, le spread. Et la meilleure façon de pallier cela est de passer tous ses ordres à 16h, comme ça toutes les bourses américaines et européennes sont ouvertes. Ou alors d’investir grâce à la mise en place des plans d’investissements puisque Scalable va exécuter l’ordre au moment le plus opportun.

Les frais : comment n’en payer aucun ?

Il peut y avoir des frais lors du passage d’ordres ponctuels avec Scalable dans certains cas mais nous allons voir qu’il est bien entendu possible de ne payer aucun frais en investissant avec ce broker, notamment grâce aux plans d’investissements.

Lors de l’ouverture d’un compte chez Scalable vous avez le choix entre trois formules :

FREE Broker :

  • Frais d’ordre de 0,99 euros facturés pour chaque transaction ponctuelle exécutée.
  • Négociez tous les ETF des partenaires PRIME (DWS Xtrackers, Invesco et iShares) sans frais d’ordre pour les transactions de 250 euros ou plus.
  • Les ETP Crypto sont soumis à un supplément de spread au moment de leur négociation ou lors de l’exécution des plans d’investissement.

PRIME Broker : facturation annuelle de 35,88 euros soit l’équivalent de 2,99 euros par mois

  • Transactions illimitées sans frais pour chaque ordre de 250 euros ou plus (à l’exclusion des transactions Xetra).
  • Les transactions inférieures à 250 euros coûtent 0,99 euros sur gettex.
  • Les ETP Crypto sont également soumis à un supplément de spread au moment de leur négociation et de l’exécution du plan d’investissement.

PRIME Broker flex : C’est simplement la même chose que le PRIME Broker mais en plus flexible puisque vous ne payez pas 35,88€ euros pour une année mais 4,99 euros par mois. C’est donc moins engageant.

Pour résumer, l’offre FREE est entièrement gratuite si vous ne faites que des plans d’investissement programmé ou bien que vous passez des ordres supérieurs à 250€ sur des ETF faisant partie de la sélection PRIME (soit les émetteurs iShares, Invesco et DWS Xtrackers). Ce qui est déjà bien suffisant pour la plupart des investisseurs.

L’abonnement PRIME à 2.99/mois est rentable seulement si on compte faire 3 achats chacun à plus de 250€ d’actifs autres que des ETF Prime.

Scalable permet en ce moment d’essayer l’offre PRIME Broker pendant 3 mois. Cependant vous pouvez toujours choisir de partir sur l’offre FREE Broker pour commencer et changer ensuite. Pour ce faire, rendez-vous dans l’onglet « Profil » de votre Broker. Sous « Produits », vous trouverez l’option permettant de modifier le plan de votre Broker.

Quel que soit le modèle que vous choisissez, les conditions suivantes s’appliquent :

  • Négociations sur gettex : Les transactions ponctuelles de moins de 250 euros coûtent 0,99 euros.
  • Négociations sur Xetra : Une commission de 3,99 euros par transaction s’applique, à laquelle s’ajoutent des frais de bourse (0,01 % du volume de l’ordre avec un minimum à 1,50 euro) soit 5.49 euros minimum au total.

Dans la très grande majorité des cas vous n’aurez aucun ordre à passer sur la bourse Xetra, gettex suffira.

Il n’y a pas de frais supplémentaires tels que des droits de garde, des frais forfaitaires de tiers ou des frais d’émission. Vous trouverez ici une liste de tous les frais possibles par offre : https://fr.scalable.capital/frais-courtage

Plans d’investissement et fractions d’actions

Investir régulièrement et sans aucun frais

Le courtier Scalable Capital est particulièrement intéressant concernant ses plans d’investissement. Personnellement, c’est la méthode que l’on préfère utiliser pour investir avec ce broker puisqu’elle permet d’acheter des fractions d’actions ou d’ETF et de ne payer aucun frais.

Le montant minimum pour investir dans une action, un ETF, un fonds ou un ETP Crypto est de 1€ via le système des plans d’investissement et cela sans aucun frais d’ordre. Ceci s’applique à toutes les offres (FREE Broker, PRIME Broker, PRIME Broker Flex). Trouvez le titre qui vous intéresse grâce à la fonction de recherche et cliquez sur « Mettre en place un plan d’investissement » sur la page d’aperçu.

Pour établir un plan, sélectionnez :

  • Le montant que vous souhaitez investir (à partir de 1€)
  • La fréquence du plan d’investissement (mensuel, tous les 2 mois, trimestriel, semestriel, annuel)
  • La date d’exécution (vous pouvez choisir de programmer l’exécution du plan parmi neuf jours différents du mois : le 1er, 4, 7, 10, 13, 16, 19, 22 ou 25)
  • La protection contre l’inflation : vous avez la possibilité d’ajuster automatiquement le montant en fonction de l’inflation, en augmentant le montant de 2, 3, 5 ou 8 % par an, et l’ajustement est appliqué proportionnellement après chaque exécution du plan d’investissement (il s’agit d’une option un peu gadget selon nous)
  • La méthode de dépôt : Les dépôts pour financer vos plans d’investissement peuvent être effectués par prélèvement automatique ou à partir du solde de votre compte Scalable. Si vous choisissez un prélèvement à partir du solde de votre compte Scalable, mais que vous ne disposez pas d’un montant suffisant, le montant sera retiré automatiquement par prélèvement automatique SEPA sur votre compte bancaire. Si vous avez choisi le prélèvement automatique, le retrait sera effectué 3 à 4 jours ouvrables avant la date d’exécution.

Les plans d’investissement sont très facilement modifiables ou supprimables jusqu’à 1 jour avant la date d’exécution environ. Vous ne vous engagez pas et pouvez très bien décider de suspendre un plan qui ne vous intéresse plus à n’importe quel moment.

Astuce investissement passif

Il est devenu très simple d’investir passivement avec Scalable. Lors de la création de votre compte vous allez renseigner un compte bancaire sur lequel se feront automatiquement les prélèvements SEPA que vous autorisez. Mettez en place des plans d’investissements sur quelques ETF que vous aurez sélectionné (par exemple 100€ sur 3 ETF différents). Choisissez une date d’exécution d’achat 5 jours après la réception de votre salaire ou tout autre revenu. ça y est, vous êtes en train d’investir passivement et de créer vous même votre propre liberté financière de façon automatique, sans aucun frais et avec un intermédiaire fiable.

Astuce investissement actif

Vous pouvez très facilement acheter des fractions d’actions ou d’ETF sans frais grâce aux plans d’investissements. Certes le timing de l’achat ne se fera pas le jour même mais à 3 ou 4 jours près. Cela est rendu possible par le fait qu’il y a un très grand choix dans les dates d’exécutions possibles.
Rien ne vous empêche de mettre un plan en place pour acheter une fraction d’ETF S&P 500 ou d’action Apple dans 3 ou 4 jours par exemple. Puis une fois que l’achat a été effectué de supprimer le plan d’investissement. Et par la suite de relancer un nouveau plan d’investissement pour de nouveau acheter une fraction d’ETF S&P 500 ou d’action Apple dans 3 ou 4 jours.
Cette astuce vous permet d’acheter des fractions d’actions ou d’ETF sans payer de frais mais simplement en étant prêt à accepter un timing de 3 ou 4 jours pour le déclenchement de l’achat.

Une offre très large de produits financiers

Le fait que BlackRock ait participé à une levée de fonds de Scalable et qu’ils soient parmi les actionnaires de ce courtier permet notamment de bénéficier de tarifs avantageux sur les ETF iShares (qui appartiennent à BlackRock). Mais Scalable a également réussi à nouer des partenariats avec d’autres émetteurs d’ETF très connus comme Invesco et DWS Xtrackers qui font donc eux aussi partie de la sélection d’ETF “PRIME” (gratuits pour tous les ordres supérieurs à 250€ et pour les plans d’investissement).

Le courtier Scalable s’adresse principalement aux investisseurs passif long-terme. Nous le déconseillons personnellement pour investir dans des cryptos car nous avons du mal à voir son intérêt dans ce domaine pour le moment.

Pour résumer, vous pouvez investir dans :

  • + de 7000 actions,
  • + de 1700 ETF (dont + de 750 faisant partie de la sélection PRIME),
  • + de 2000 fonds d’investissement actifs sans frais d’entrée ni frais de garde
  • des ETP Crypto

Ce qui en fait un des courtiers avec le plus large choix d’ETF en Europe.

S’il n’y a aucun frais alors comment Scalable gagne de l’argent ?

Il s’agit de suppositions qui peuvent donc s’avérer fausses. Il est également possible qu’on ait oublié d’autres moyens de rémunération. Selon nous on peut noter 3 façons pour Scalable de gagner de l’argent :

  • Les abonnements annuels et mensuels PRIME payés par les investisseurs actifs qui les choisissent.
  • La rétrocession par la Baader Bank d’une partie du spread payé par leur clients sur la place de négociation gettex. Cette banque est d’ailleurs un des principaux market maker de cette place boursière.
  • La rétrocession d’une partie des commissions générées par les frais annuels de gestion des ETF ou des fonds actifs.

Tout cela est bien normal puisqu’un service n’est jamais gratuit. Il s’agit dans ce cas d’une situation gagnante pour tous les acteurs :

  • Le client qui paye des frais extrêmement réduits par rapport à ceux pratiqués par les institutions traditionnelles qui se gavent.
  • Scalable qui prend des commissions pour apporter des clients et pour son service de rendre les processus d’investissement simples et efficaces.
  • La Baader Bank qui peut faire du volume en tant que market maker avec des clients qu’elle n’aurait pas pu atteindre sinon. Elle a aussi des infos sur les intentions d’achats des clients grâce aux plans d’investissement.
  • Les émetteurs d’ETF comme BlackRock, Invesco ou DWS Xtrackers qui obtiennent plus d’argent sous gestion dans leurs fonds et ETF grâce à l’apport de nouveaux clients par Scalable.

Compte en euro et frais de change

Avec ce courtier européen votre compte sera libellé en euros. Tous les ordres sont passés en euros. Vous n’avez pas à vous inquiéter de quelconques frais de conversion à payer.

Déclaration fiscale avec Scalable

Scalable Capital fournit un rapport fiscal intuitif pour faciliter la déclaration des impôts de tous les clients du courtier. Le rapport est préparé par KPMG AG, Zurich / Suisse, sur la base des données fournies par Scalable Capital.

Le rapport comprend :

  • Des informations détaillées sur la façon d’utiliser le rapport
  • Un aperçu des données dont vous avez besoin pour remplir votre déclaration fiscale
  • Des informations supplémentaires sur les transactions pertinentes

Veuillez noter que Scalable Capital ne fournit pas de conseils fiscaux. Si vous avez des questions spécifiques sur votre déclaration fiscale, vous devez consulter un conseiller fiscal.

Comment ouvrir un compte Scalable Capital ?

Si vous êtes résident français l’ouverture d’un compte peut se faire en 24h et très simplement en 3 étapes.

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Étape 1 : Choisir une offre

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En passant par notre lien d’affiliation pour ouvrir votre compte, Scalable vous offre 3 mois de PRIME broker offert (en plus d’une action ou un ETF offert). Mais si vous doutez, rien ne vous empêche de sélectionner le FREE broker et il vous sera toujours possible d’essayer le PRIME Broker gratuitement pendant 3 mois ensuite.

Étape 2 : Saisir vos données personnelles

Informations personnelles :

Vous allez devoir remplir un formulaire très rapide avec des champs d’information simples, ainsi que votre numéro fiscal.

Il vous sera aussi demandé une adresse email et un mot de passe pour votre compte.

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Informations bancaires et IBAN :

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Ici il faudra renseigner l’IBAN de votre compte courant principal, celui à partir duquel les prélèvements SEPA seront effectués.

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Si vous hésitez, sachez qu’il y a peu de différences entre les deux méthodes de premier versement proposées. Les deux se feront à l’aide d’un prélèvement SEPA.

La deuxième méthode, “Pratique”, permet simplement de choisir dès le début quel montant vous souhaitez transférer sur votre compte Scalable par prélèvement SEPA.

La première méthode, “Rapide”, effectuera un prélèvement SEPA de 1€ seulement. Sachant que ces 1€ ne seront pas perdus, vous pourrez même effectuer un premier plan d’investissement avec pour essayer ! Et en profiter pour être éligible à l’offre vous permettant d’obtenir une action Apple, Tesla ou Zalando offerte (ou bien un ETF) si vous ouvrez un compte en passant par notre lien d’affiliation.

Après avoir relu et confirmé vos données vous pourrez passer à la prochaine et dernière étape.

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Étape 3 : Identification

Pour terminer, Scalable va vérifier votre identité très simplement à l’aide de votre pièce d’identité.

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Si vous aviez commencé le processus d’inscription sur ordinateur il va falloir continuer sur votre téléphone très simplement en scannant un QR code.

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Le processus d’identification est sous traité à la société Fourthline qui est une société néerlandaise et une référence européenne pour ce type de service en termes de fiabilité.

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En plus de votre pièce d’identité il va falloir effectuer un selfie et activer la localisation de votre téléphone portable.
Et voilà c’est terminé !

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Investissez !

Vous allez recevoir 1€ ou bien le montant que vous avez choisi lors de la deuxième étape sur votre compte Scalable. Vous pourrez alors mettre en place un plan d’investissement sur un ETF ou une action de votre choix pour commencer à investir de manière totalement passive.

En effet, vous pourrez choisir très facilement quel montant vous souhaitez investir, mensuellement par exemple, et un prélèvement SEPA se fera directement depuis votre compte bancaire pour investir de façon totalement automatique. Pas d’inquiétude, vous pourrez arrêter ou modifier vos plans d’investissement à n’importe quel moment. Votre argent restera retirable aussi facilement qu’il a été investi quand vous le souhaitez.

Conclusion

Pour conclure, Scalable s’adresse complètement à des personnes qui ont envie d’investir mais qui trouvent ça trop difficile ou qui n’ont pas le temps d’y réfléchir. Pour faire ça, Scalable s’appuie sur une banque allemande cotée et régulée, la Baader Bank.

Le courtier rend les processus extrêmement clairs, simples et efficaces. Il met volontairement de côté les aspects plus complexes du trading pour se concentrer sur le principal : l’exécution d’un plan d’investissement régulier sur des actifs diversifiés dans le but de les garder sur le long terme. Un très bon choix pour de l’investissement simple et très passif pour les petits portefeuilles et même les gros.

Points positifs

  • Fondé et régulé en Allemagne
  • BlackRock parmi les investisseurs qui donne de la crédibilité
  • Très large choix d'actions (+ de 7000) et d'ETF (+ de 1700 dont iShares, Invesco et DWS Xtrackers)
  • Plans d'investissements à partir de 1€ pour investir passivement sur le long terme sans aucun frais et avec des fractions d'actions ou d'ETF grâce au FREE Broker
  • Prélèvements SEPA depuis son compte courant paramétrés dès l'inscription qui permettent d'investir de manière totalement automatique
  • Beaucoup de flexibilité sur les dates d'achats programmés
  • Frais fixe de seulement 0,99€ pour tout achat ponctuel via gettex
  • Simplicité, clarté, facilité et ergonomie + dispose d'une application mobile
  • Offre de bienvenue qui permet d'obtenir une action ou un ETF gratuit en investissant seulement 1€ et de tester le PRIME Broker gratuitement pendant 3 mois
LES +

Points négatifs

  • Pas d'exposition possible à d'autres devises comme l'USD, tout se fait en EUR. Mais c'est aussi ce qui rend la plateforme très simple et accessible
  • Pas de dépôt par carte bancaire, seulement par virement
  • Peu d'outils d'analyses fondamentales ou graphiques à disposition, il faudra faire ses recherches grâce à d'autres outils
  • Il faut faire attention aux spread lors de la négociation sur gettex pendant les horaires élargies, quand les bourses de référence sont fermées
  • Pas de PEA
LES -

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