Construire le meilleur portefeuille d’ETF est un objectif recherché par de nombreux investisseurs, mais cela nécessite de dépasser certaines idées reçues. Les backtests et les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, et il est essentiel de créer un portefeuille en accord avec vos propres convictions.
Dans cet article, nous démystifions les promesses exagérées de certaines stratégies d’ETF, expliquons l’importance de la diversification géographique et partageons des outils pour tester la robustesse de votre portefeuille. Découvrez comment optimiser votre répartition d’ETF tout en restant à l’aise face à la volatilité des marchés.
Sommaire
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Idée reçue sur la construction d'un portefeuille d'ETF
Nous sommes certains que vous avez déjà vu ou entendu ces phrases :
- « T’as jamais pensé à rajouter un ETF Nasdaq 100 à ton portefeuille pour augmenter sa performance ? »
- « Je n’achète pas d’ETF MSCI Europe parce qu’il n’est pas assez performant. »
⚠️ Attention, la construction d’un portefeuille ne doit en aucun cas se baser sur les performances passées des actifs que vous voulez intégrer.
Il faut absolument sortir de cette idée reçue que si le Nasdaq 100 à fait en moyenne +17,8%/an sur les 10 dernières années alors il fera la même chose pendant les 20 prochaines années et qu’il boostera votre performance.
Peut-être que sur les 20 prochaines années c’est l’ETF MSCI China qui va faire du +17,8%/an et que le Nasdaq 100 va faire +6,9%/an (performance du MSCI Europe sur les 10 dernières année). Personne ne sait.
Il est simplement impossible de savoir si votre portefeuille d’ETF sera plus performant qu’un autre, car les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Attention aux vendeurs de formations qui vous promettent de faire une performance de +20%/an avec tel ou tel portefeuille d’ETF, en appuyant leur argumentaire sur des backtests de performances réalisées par ces portefeuilles d’ETF dans le passé.
À quoi ressemble le portefeuille d'ETF idéal ?
Le portefeuille d’ETF optimal est :
- celui avec lequel vous serez le plus à l’aise selon vos convictions personnelles.
- celui que vous arriverez à garder le plus longtemps possible.
La répartition géographique de son portefeuille d’ETF doit se faire à l’appréciation de chacun. Rien ne vous empêche de modifier la répartition de votre portefeuille d’ETF tout au long de votre vie d’investisseur, tant que vous le faites petit à petit sans vendre les ETF que vous avez déjà.
Exemple : Vous commencez à acheter un ETF MSCI World ou un ETF S&P 500 pendant 2 ans, puis vous vous rendez compte que vous voulez agrémenter votre portefeuille d’un ETF Nasdaq 100 ou d’un ETF MSCI China par la suite.
Tant que vous ne vendez pas vos anciennes positions, ce n’est pas une erreur de modifier la répartition de votre portefeuille au fil du temps.
Le plus important c’est de suivre ses convictions et d’être à l’aise avec sa répartition pour pouvoir encaisser psychologiquement la volatilité de l’investissement en bourse.
Portefeuille d'ETF diversifié géographiquement
Voici tout de même un exemple de répartition très populaire à partir duquel vous pouvez vous inspirer et modifier selon vos convictions :
- 60% MSCI World.
- 25% MSCI Emerging Markets.
- 15% MSCI Europe.
En investissant dans ces 3 ETF c’est comme si vous achetiez les 3000 actions qui composent ces 3 indices selon leur pondération.
Si vous investissez 6 000€ dans un ETF MSCI World, 2 500€ dans un ETF MSCI Emerging Markets et 1 500€ dans un ETF MSCI Europe (soit 10 000€ au total) vous détenez réellement les actions suivantes :
Vous pouvez utiliser notre outil de Composition d’ETF gratuit pour avoir cette liste à jour ainsi que pour connaître la composition de plus de 60 indices les plus connus.
L'outil à utiliser pour backtester un portefeuille d'ETF
Faire un backtest, c’est regarder la performance qu’aurait réalisé un portefeuille dans le passé.
Pour backtester facilement différents portefeuilles d’ETF, nous vous conseillons d’utiliser le site Curvo.
Les backtests permettent de se faire une idée mais attention les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Exemple de backtest de performance depuis 2010 réalisé sur Curvo pour 10.000€ investis sur le portefeuille d’ETF suivant :
Ce portefeuille d’ETF relativement défensif grâce à l’ajout des ETF MSCI World Consumer Staples et MSCI World Health Care aurait permis d’avoir une très bonne performance dans le passé, avec une faible volatilité. Cependant, rien ne dit que cette performance va se répéter dans le futur.
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