L’argument selon lequel le vieillissement de la population mondiale mettrait en danger la croissance des entreprises et donc l’intérêt d’investir dans les ETF est de plus en plus répandu. Mais est-il vraiment fondé ?
Dans cet article, nous déconstruisons cette vision pessimiste en montrant pourquoi la population mondiale est bien plus jeune qu’on ne le pense, comment les évolutions technologiques et énergétiques peuvent transformer l’avenir, et pourquoi l’investissement à long terme dans les ETF indiciels reste une stratégie robuste.
Découvrez pourquoi les arguments anti-ETF liés à la démographie sont loin d’être une fatalité.
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La population mondiale est plus jeune qu'on ne le pense
En ce moment l’argument anti-ETF à la mode est : « avec une population vieillissante, la croissance des entreprises ne sera plus la même ».
En effet, l’âge médian de la population mondiale est passé de 22 ans à 32 ans de 1950 à 2019. Elle est amené à augmenter dans le futur.
Mais c’est sans compter le fait que l’espérance de vie mondiale est passé de 46 ans à 72 ans pendant cette période.
Au final une personne d’âge moyen en 1950 était à 48% de sa vie tandis qu’une personne prise aujourd’hui est à 44% de sa vie.
Selon le graphique ci-dessous il n’y aurait pas de changement de paradigme majeur avant au moins 2040.
Les avancées dans la santé permettent de rallonger la durée de vie et permet aux gens de rester en meilleure forme plus longtemps qu’auparavant.
Bien que les gens vieillissent, leurs décisions d’achats sont plus « jeunes » que ce qu’on imagine car les gens d’un certain âge sont proportionnellement moins avancés dans leur parcours de vie que leurs parents au même âge.
Il n'y a aucune certitude quant à l'évolution de la démographie mondiale
Concernant la démographie mondiale, on pourrait tout à fait imaginer un futur où les femmes utiliseraient une procréation technologiquement assistée et ne seraient plus obligées de mettre en pause leur carrière professionnelle pour avoir des enfants. Cela aurait pour effet de potentiellement augmenter la natalité. Il peut y avoir une toute autre découverte qui aurait cet effet.
De plus, on ne sait pas à quel point l’IA et la robotique peuvent évoluer en 40 ans.
On pourrait très bien se retrouver avec de nombreux robots humanoïdes qui réduiraient fortement les coûts de production des entreprises et permettraient aux gens de consommer plus, voire même d’avoir plus de temps pour profiter des loisirs de la vie. Donc potentiellement augmenter la natalité là aussi.
Il y a sûrement bien d’autres concepts ou idées qui sont plus optimistes que de partir du postulat qu’il va forcément y avoir une baisse de la démographie sur le très long terme.
Par ailleurs, il nous parait difficile de dire qu’une baisse de la démographie entrainerait forcément une décroissance.
Une nouvelle ère énergétique pourrait booster la croissance
Concernant l’énergie, on peut très bien voir arriver, en plus des énergies renouvelables actuelles (solaire, éolien, etc.), de nouveaux types d’énergie « propres » comme par exemple la fusion nucléaire qui pourrait être très abondante et à un coût très faible. Si on en croit certains articles et l’investissement de Microsoft dans ce type de projet avec Helion qui prévoit un réacteur à fusion pour 2028.
La raréfaction ou l’augmentation des coûts de l’énergie à long terme n’est pas une hypothèse qui semble actée car la fusion, ou une autre technologie, pourrait très bien démarrer une nouvelle « ère énergétique ».
L'investissement à long terme sur ETF indiciels fonctionnera toujours
Bien sûr ce sont juste des petites hypothèses lancées comme ça sur la direction que pourrait prendre le monde sur le très long terme. Il peut s’en passer des choses en 40 ans.
L’être humain s’adapte. Si en 1900 on avait dit aux gens tout ce qu’on fait quotidiennement aujourd’hui, ils ne nous croiraient pas. Pour investir il faut de toute façon être optimiste pour l’avenir.
Le DCA à long terme sur des ETF indiciels larges reste la meilleure façon d’investir. Surtout qu’ils ont cet effet auto-nettoyant qui modifie la composition en fonction des secteurs et des sociétés qui tirent leur épingle du jeu. Malgré l’inertie qu’il pourrait y avoir en cas de changements macroéconomiques drastiques. Pour cette raison, on a une préférence pour l’ETF MSCI World.
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