Les constructeurs auto traditionnels, voyant cela, voudront eux aussi ajouter les caméras qu’il faut où il faut sur leurs futurs modèles et acheter la licence FSD à Tesla. Ils sont en discussion avec un constructeur actuellement.

Pourquoi ?

Parce que de toute façon les gens ne voudront plus acheter autre chose que des voitures qui ont ce système d’autonomie intégré, ils voudront une smartcar.

Un peu comme ceux qui ne voulaient plus acheter de téléphones à clavier comme Nokia ou Blackberry et qui sont passés aux smartphones tactiles d’Apple à l’époque.

Position dominante sur certaines activités seulement.

• LVMH étant diversifiée, elle n’a pas forcément une position dominante sur tous ses marchés (exemple Hermès est meilleur sur les sacs, Rolex est meilleur sur les montres, etc…)

Chef de file et précurseur dans un secteur émergent important.

Lien vers le rapport d’Interbrand sorti récemment : https://learn.interbrand.com/hubfs/INTERBRAND/Best-Global-Brands-2022-Report.pdf

ça peut être le genre de société qui lance une nouvelle méga tendance et qui peut être un multi bagger.

Elle ressemble un peu à des sociétés comme Facebook après son IPO (on en reparle dans la suite de l’article), comme Tesla au moment de la Model 3, comme AMD au moment des processeurs Ryzen et Epyc, comme Apple au moment de l’Iphone, etc…

Branche d’activité en perte de vitesse. Sanofi veut que les produits stratégiques représentent + de 60% du CA de cette branche avant 2025. Ils essayent donc de se séparer des produits qu’ils appellent non stratégiques.

Le Dupixent semble être en pleine ascension alors que le lancement a été fait il y a 5 ans. Cela s’explique par le fait que c’est un médicament qui sert dans plusieurs indications et qu’il a récemment été accepté pour traiter d’autres maladies.

Il constitue le relais de croissance numéro 1 pour Sanofi. Ils ont traité 450k patients à ce stade et ils estiment la population éligible à 7 millions. Le Dupixent devrait réaliser entre 10 et 13 milliards d’euros de CA annuel à lui seul.

https://www.capital.fr/entreprises-marches/asthme-chez-lenfant-le-dupixent-de-sanofi-approuve-par-la-commission-europeenne-1433225

Xilinx Versal est une ACAP (Adaptive Computer Accelerator Platform). C’est une plate-forme reprogrammable spécialement conçue pour accélérer un large éventail de charges de travail qui exploitent de grosses quantités de données.

Le client dispose d’un matériel et une suite logiciel qui permet de s’adapter rapidement et suivre le rythme des technologies. Cela permet également d’accélérer le machine learning (apprentissage automatique) qui s’exécute dans le data center.

C’est une évolution drastique des FPGA classiques.

Canon a récemment opté pour l’ACAP d’AMD Xilinx Versal pour traiter les données de son système de caméras Free Viewpoint Video utilisé lors de grands matchs sportifs.

On va faire un focus sur l’activité « ventes d’avions commerciaux » de Airbus. Elle représente 17.5 milliards d’euros du CA au S1 2022. Le nombre d’avions livrés au S1 2021 et au S1 2022 est resté le même, 297 avions.

77% des avions livrés au S1 2022 sont de la famille des A320. 10% de la famille des A350 (long courrier). Selon certaines sources le prix d’un A350 récent est d’environ 350M€ et le prix d’un A321neo serait de 130M€.

On voit sur cette carte que le premier marché de LVMH est l’Asie, suivie par les Etats-Unis et ensuite l’Europe. Toutefois on peut remarquer une nette décélération des ventes en Asie qui représentent 32% actuellement contre 38% au S1 2021. LVMH a été particulièrement impactée par les restrictions sanitaires en Chine.

Marge opérationnelle dans ce secteur d’environ 11% (en baisse de 2 points). C’est une activité qui ne marge pas beaucoup et qui ne représente pas une très grosse partie du CA.

Impact des restrictions sanitaires en Chine mais forte dynamique en Europe et aux Etats-Unis.

Le communiqué indique que Guerlain à créé 1828 NFTs Cryptobees pour financer un jardin de permaculture.

Bon trimestre dans l’ensemble avec un chiffre d’affaires de 5.4 milliards d’€. Dont 1.3 milliards d’€ de service d’entretien des bases installées et 4.1 milliards d’€ de vente de machines. La marge brute et la marge opérationnelle sont légèrement en dessous des attentes à 49.1% et 30.4%. Elles ont été impactées par les effets de l’inflation sur les coûts. Le montant des commandes a, lui, battu un record à 8.5 milliards d’€. Cela aura donc un impact positif sur les trimestres à venir.

CA de 16.9b $ en hausse de 42% par rapport à l’année précédente. Cela s’explique par :
– Plus de véhicules vendus (255 000 contre 201 000 au Q2 2021)
– Prix de vente plus élevé
– Autres services comme Megapacks, panneaux solaires et Superchargers en hausse (2.33b $ contre 1.75b $ au Q2 2021)

Marge brute automobile 27.9%, en baisse par rapport au trimestre précédent qui était à 32.9%.
Marge opérationnelle 14.6%. Cela s’explique par :
– Augmentation du coût des matières premières et des coûts de logistique
– Confinements à Shanghai donc coût fixe plus élevé par véhicule
– Effet de change négatif
– Dépréciation du bitcoin

Résultat net de 2.26b $ au Q2 2022 contre 1.14b $ au Q2 2021 soit une hausse d’environ 98% (par contre 3.32b au Q1 2022).