Les ETF sectoriels et les ETF thématiques sont souvent confondus, mais ils présentent des différences cruciales en matière de performance et de gestion. Alors que les ETF thématiques suivent des modes populaires comme l’eau ou l’intelligence artificielle, les ETF sectoriels se concentrent sur des industries bien établies, profitant de l’effet de momentum grâce à une pondération basée sur la capitalisation boursière.
Dans cet article, nous comparons ces deux types d’ETF et expliquons pourquoi les ETF sectoriels offrent des avantages clairs pour un investissement à long terme plus stable et performant.
Sommaire
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Les ETF sectoriels profitent de l'effet de momentum
Il est important de faire la distinction entre les ETF thématiques qui surfent sur les modes du moment et les ETF sectoriels.
Exemples de thématiques à la mode :
- Silver économie (vieillissement de la population).
- Intelligence artificielle.
- Véhicules électriques.
- Cybersécurité.
- Metaverse.
- Robotique.
- Big Data.
- Défense.
- Eau.
Avec les ETF sectoriels, vous allez profiter de l’effet de momentum car la taille des positions dans l’ETF est proportionnelle à la capitalisation boursière des actions : les actions qui performent le plus dans le secteur vont prendre de plus en plus de poids dans l’indice.
Ce n’est pas le cas des ETF thématiques dont la taille des positions dans l’ETF dépend de critères subjectifs. Vous ne bénéficiez donc pas de l’effet de momentum car les actions qui surperforment seront en général vendues partiellement pour rééquilibrer le portefeuille.
Liste des 10 secteurs et ETF sectoriels associés
C’est simple, il n’y a que 10 secteurs. Ils font partie d’une nomenclature connue de tous et chaque société appartient à un secteur.
- MSCI World Energy (Energie).
- MSCI World Information Technology (Tech).
- MSCI World Industrials (Industrie).
- MSCI World Consumer Discretionary (Biens de consommation cycliques).
- MSCI World Materials (Matériaux).
- MSCI World Communication Services (Telecom).
- MSCI World Financials (Finance).
- MSCI World Health Care (Santé).
- MSCI World Consumer Staples (Biens de consommation de base).
- MSCI World Utilities (Services des collectivités).
+ le secteur immobilier qui est un peu à part.
Voici une infographie de Visual Capitalist qui montre la performance des secteurs du S&P 500 selon les cycles économiques :
Pourquoi investir dans des ETF sectoriels ?
Les ETF sectoriels peuvent être un moyen de personnaliser son portefeuille d’ETF.
Ils permettent éventuellement d’investir dans des secteurs réputés comme étant défensifs et non-cycliques pour réduire la volatilité ou si vous estimez que l’économie ne se porte pas bien et qu’il y a un risque de ralentissement ou de crise.
Cas pratique : nous avons fait un backtest de performance entre 2010 et 2022 sur le site Curvo.
Portefeuille A :
- 100% iShares MSCI World
Portefeuille B :
- 60% iShares MSCI World
- 20% Xtrackers MSCI World Health Care (Santé)
- 20% Xtrackers MSCI World Consumer Staples (Biens de consommation de base)
Le portefeuille B a fait une meilleure performance que le portefeuille A avec moins de volatilité.
Rendement annualisé :
- Portefeuille A : 10,92%/an
- Portefeuille B : 11,62%/an
Ecart-type :
- Portefeuille A : 12,90%/an
- Portefeuille B : 11,49%/an
Même si rien ne dit que cette performance va se répéter dans le futur, cela démontre que les ETF sectoriels peuvent tout à fait avoir leur place dans une allocation long terme.
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