La gestion de patrimoine vise à sélectionner les placements les plus adaptés en fonction de votre horizon de placement, votre profil de risque et vos objectifs. On en parle dans cet article.
Voici une liste des principaux produits financiers disponibles avec leur performance annuelle estimée, l’horizon de placement conseillé et le profil d’investisseur adapté.
Nous pouvons classer ces actifs en 3 catégories : les actifs financiers, les investissements passifs dans l’immobilier et enfin les actifs alternatifs
Sommaire
Lien de parrainage.
7 actifs financiers
ETF indiciels passifs (MSCI World, S&P 500)
- Performance annuelle estimée : 7 à 10%.
- Horizon de placement : 10 ans et +.
- Profil d’investisseur : agressif.
Historiquement, c’est le placement le plus passif et le plus performant. On en parle dans cet article.
Les ETF offrent une diversification à moindre frais et sont liquides. Cependant, leur volatilité est élevée à court terme. Par exemple, le MSCI World a déjà connu une baisse maximale de 50% pendant la crise de 2008.
Il faut toujours privilégier les ETF capitalisants plutôt que distribuants.
Que ce soit en période de capitalisation ou de rente, il est beaucoup plus flexible et optimisé fiscalement de vendre une partie de ses positions (stratégie de retraits dynamiques) plutôt que de toucher des dividendes. On en parle dans cet article.
Fonds commun de placement actions
- Performance annuelle estimée : 5 à 8%.
- Horizon de placement : 10 ans et +.
- Profil d’investisseur : agressif.
En raison des frais et des contraintes auxquelles les fonds de gestion actifs sont confrontés, 90% d’entre eux sous-performent leur indice de référence (le marché boursier) selon l’étude SPIVA de S&P et selon le Morningstar Active Passive Barometer. On en parle dans cet article.
Il est donc préférable de privilégier les ETF indiciels passifs. On parle des avantages des ETF indiciels passifs dans cet article.
Actions individuelles
- Performance annuelle estimée : 4 à 16%.
- Horizon de placement : 10 ans et +.
- Profil d’investisseur : agressif.
Les actions sont un placement liquide et performant à long terme. Elles nécessitent un minimum de recherches et une veille constante des dernières actualités et publications de résultats. Ce qui en fait une classe d’actif passionnante.
Il est possible de surperformer le marché en sélectionnant des sociétés de qualité dans son portefeuille mais cela demande un certain suivi et une certaine rigueur. Vous pouvez obtenir gratuitement notre Checklist d’analyse d’actions sur cette page pour analyser des sociétés sans rien oublier.
C’est donc plus risqué et plus actif que l’investissement en ETF indiciel passif mais potentiellement plus rémunérateur.
ETF obligataires
- Performance annuelle estimée : 4 à 6%.
- Horizon de placement : 1 an et + (dépend de la duration des obligations).
- Profil d’investisseur : modéré.
Les obligations à duration courte ajoutent un coussin de sécurité qui permet de réduire la volatilité du portefeuille global.
Les obligations à duration longue sont plus sensibles aux variations (hausses ou baisses) des taux d’intérêts des banques centrales, donc plus volatiles.
Cette notion de sensibilité d’une obligation est vraiment primordiale à comprendre lorsque vous achetez un ETF obligataire non daté.
Cependant, ce n’est pas un investissement à conserver à très long terme car il est moins performant que d’autres sur cet horizon de placement.
Fonds commun de placement obligataires
- Performance annuelle estimée : 3 à 5%.
- Horizon de placement : 2 ans et + (dépend de la duration des obligations).
- Profil d’investisseur : modéré.
En raison des frais et des contraintes auxquelles les fonds de gestion actifs sont confrontés, leur performance est réduite par rapport à celle des ETF.
ETF obligataires datés et obligations en direct
- Performance annuelle estimée : 4 à 6%.
- Horizon de placement : 1 an et + (dépend de la duration des obligations).
- Profil d’investisseur : prudent.
Une présentation détaillée des ETF obligataires datés est disponible dans cet article.
Pour les obligations classées « Investment Grade », le fait que la date d’échéance soit déterminée à l’avance permet de capturer un rendement connu lorsqu’on les garde à maturité.
Cela n’est pas le cas avec les ETF obligataires non datés, qui effectuent une rotation continue des obligations qu’ils contiennent, ce qui empêche de capturer un rendement connu à l’avance.
Ces produits financiers sont particulièrement adaptés aux investisseurs qui ont un horizon de placement fixe pour un projet spécifique qu’ils ont planifié, comme un achat immobilier dans 5 ans par exemple.
Cependant ils ne sont pas indispensables lorsque le montant du portefeuille n’est pas très élevé ou lorsque l’horizon de placement est très long terme (plus de 10 ans).
Pour les obligations classées “High Yield”, il faut prendre en compte le risque de défaut qui va généralement faire baisser le taux de rendement annoncé. Les obligations “High Yield” dont l’échéance est à plus d’un an ont un risque de défaut beaucoup plus élevé et qui varie beaucoup d’une note de crédit à l’autre.
Il est donc important de prendre en compte le taux de défaut si vous envisagez d’investir dans des obligations “High Yield” sur plus d’un an. Cela a bien sûr un impact sur le rendement final, qui sera inférieur au rendement annoncé qui peut parfois atteindre 7% ou plus. Vous pouvez voir ce rendement annoncé comme un prix d’appel que peuvent utiliser les conseillers en investissements pour faire rêver leurs clients.
Fonds monétaires
- Performance annuelle estimée : 3,40% (basée sur le taux de l’€STR).
- Horizon de placement : 1 an.
- Profil d’investisseur : très prudent.
Les fonds monétaires attirent de plus en plus d’investisseurs prudents grâce à leur rendement attractif de 3,40% par an, sans risque. Disponibles auprès des banques en ligne comme BoursoBank, Bourse Direct, ou Fortuneo, ces fonds offrent une alternative performante aux obligations à court terme, avec des frais souvent réduits voire nuls.
Faciles à acheter et à revendre, ils permettent de faire travailler vos liquidités sur un PEA ou un CTO tout en restant flexibles, contrairement aux comptes à terme. Pour en savoir plus, consultez notre article complet.
Lien de parrainage.
3 investissements passifs dans l’immobilier
SCPI - Société Civile de Placement Immobilier
- Performance annuelle estimée : 4 à 7%.
- Horizon de placement : 10 ans et +.
- Profil d’investisseur : prudent.
Les SCPI sont un moyen d’investir dans l’immobilier de manière passive. Elles sont résilientes, peu volatiles et génèrent des revenus réguliers. De plus, elles offrent des moyens d’optimiser la fiscalité et la transmission (grâce au démembrement, etc.).
Cependant, il faut être conscient que la plupart des SCPI facturent des frais de souscription qui peuvent parfois être très importants (jusqu’à 12%).
Ces frais sont souvent payés au moment de la sortie donc ils ne sautent pas aux yeux. Par exemple, si vous investissez 100.000€ avec des frais de souscription de 12%, le rendement tout au long de l’investissement dans la SCPI sera calculé sur les 100.000€ investis, mais vous devrez payer les 12% au moment de la sortie.
Certaines SCPI facturent plutôt des frais d’entrée qui sont retenus directement sur l’investissement de départ.
Attention à ne pas investir trop tôt dans votre vie d’investisseur dans des SCPI car elles offrent des performances moins intéressantes sur le long terme que d’autres classes d’actifs comme les actions (via ETF ou en direct).
De plus, il est préférable de choisir des SCPI généralistes (non spécialisées dans un secteur particulier) car elles sont plus agiles et peuvent profiter des opportunités, à l’inverse de celles qui sont trop spécialisées dans un secteur.
Notre avis sur les SCPI Corum.
Nous trouvons que malgré des frais de souscription élevés, les SCPI proposées par Corum sont de meilleures SCPI que d’autres.
Foncières cotées (SIIC ou REIT)
- Performance annuelle estimée : 3 à 8%.
- Horizon de placement : 10 ans et +.
- Profil d’investisseur : modéré.
Les foncières cotées sont une autre façon d’investir dans l’immobilier de manière passive, cependant, elles sont beaucoup plus volatiles que les SCPI et se comportent comme des actions. Il n’est pas rare que certaines perdent 50% ou plus de leur valeur.
Les foncières cotées ont l’obligation de reverser au moins 85% de leurs bénéfices (loyers nets de charges) sous forme de dividendes.
L’investissement dans les foncières cotées se fait à moindre frais (seulement les frais de transactions sur un CTO), contrairement aux SCPI. Cependant, tout comme les SCPI, il est important de bien choisir les foncières cotées en fonction de leur secteur.
Par exemple, un grand nombre de foncières cotées détiennent des centres commerciaux. Il est important de comprendre que cela représente davantage un pari sur la bonne santé du secteur du commerce de détail physique qu’un investissement traditionnel dans l’immobilier.
Crowdfunding immobilier
- Performance annuelle estimée : inconnu.
- Horizon de placement : 1 an et +.
- Profil d’investisseur : agressif.
Le crowdfunding immobilier est une façon de se diversifier dans l’investissement immobilier, notamment résidentiel. Cependant, nous n’avons pas assez d’expertise et de recul sur cette classe d’actif pour déterminer un taux prévisionnel de performance.
Il y a également un risque de défaut qu’il ne faut pas négliger dans la prise en compte des rendements annoncés par les plateformes. Il faut donc porter une attention particulière au choix des plateformes et des projets. Certaines d’entre elles sont encore trop jeunes pour qu’on puisse les recommander en toute confiance.
3 actifs alternatifs
L’Or
- Performance annuelle estimée : 2 à 3%.
- Horizon de placement : 10 ans et +.
- Profil d’investisseur : prudent.
L’or est souvent considéré comme une protection contre l’inflation, bien qu’il reste un actif assez volatil. Pour un petit portefeuille, l’investissement à long terme dans l’or n’est pas vraiment nécessaire.
L’or est utilisé comme une assurance contre la volatilité d’un portefeuille global, en particulier par les gros patrimoines de rentiers qui ne veulent pas que leur patrimoine subisse de grosses variations. On en parle dans cet article. En effet, l’or est décorrélé de la plupart des autres actifs.
Cela peut être particulièrement utile pour les personnes retraitées, par exemple. Cependant, cette assurance se fait au prix d’une performance globale du portefeuille plus faible, car l’or sous-performe le marché des actions et même le marché des obligations sur le long terme.
Il est important de noter que l’or n’est pas un actif productif, ce qui peut poser problème pour certains investisseurs. Il n’est pas indispensable d’en détenir dans son patrimoine.
Il est donc à la discrétion de chaque investisseur de décider s’il souhaite ou non “s’assurer” contre la volatilité. Il est important de faire preuve de prudence, car de nombreuses personnes et médias recommandent d’acheter de l’or comme si c’était sans risque.
Enfin, certains préconisent même d’acheter des actions de sociétés minières d’or. Cependant, ces dernières ont gravement sous-performé l’or lui-même sur le long terme. Il est donc crucial de faire preuve de discernement lors de l’investissement dans de tels actifs.
Le Private Equity
- Performance annuelle estimée : 3 à 12%.
- Horizon de placement : 10 ans et +.
- Profil d’investisseur : très agressif.
Le Private Equity est souvent présenté comme un investissement à fort potentiel, avec des rendements annoncés pouvant atteindre 12% par an. Cependant, derrière ces promesses faites par les CGP se cachent des frais de gestion élevés et une faible liquidité qui peuvent sérieusement affecter la performance globale de ce type de placement.
Volatil et souvent corrélé aux actions cotées, le Private Equity est loin d’offrir la diversification espérée. Pour en savoir plus sur les caractéristiques, les risques, et les alternatives à ce type d’investissement, consultez notre article complet.
Les Crypto-monnaies
- Performance annuelle estimée : inconnu.
- Horizon de placement : inconnu.
- Profil d’investisseur : très agressif.
Nous manquons d’expertise et de recul sur cet actif pour déterminer un taux prévisionnel de performance ainsi qu’un horizon de placement adapté. En effet, le Bitcoin n’existe que depuis 15 ans et la plupart des autres crypto-monnaies existent depuis moins de 10 ans.
Nous détenons personnellement une quantité négligeable de crypto-monnaies dans notre patrimoine. Cependant, chaque investisseur doit évaluer soigneusement les risques associés à l’investissement dans les crypto-monnaies et prendre des décisions éclairées en fonction de son profil de risque et de ses objectifs financiers.
Tableau récapitulatif
Vous pouvez obtenir gratuitement notre Tableur d’analyse de patrimoine sur cette page pour retrouver le tableau régulièrement mis à jour des actifs disponibles .
Merci d’avoir lu cet article. Si vous souhaitez continuer à lire notre contenu dans l’ordre, l’article suivant constitue la suite logique de celui-ci.
Vous appréciez notre contenu ? Le meilleur moyen de nous soutenir est de passer par notre lien de parrainage si vous souhaitez ouvrir un compte.
Lien de parrainage.