Investir dans les ETF indiciels (Exchange Traded Funds) est devenu une solution incontournable pour de nombreux investisseurs, et pour de bonnes raisons. Ces fonds, qui répliquent la performance d’un indice boursier, présentent de nombreux avantages en matière de frais, de diversification, de liquidité, et de simplicité d’utilisation.
Si vous vous demandez pourquoi les ETF indiciels sont de plus en plus plébiscités par les investisseurs particuliers et professionnels, cet article vous présente les 6 principaux avantages de ce type d’investissement, en vous montrant comment ils peuvent améliorer la gestion de votre portefeuille à moindre coût.
Sommaire
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Qu’est ce qu’un ETF indiciel ?
Les ETF (Exchange Traded Funds ou Fonds négociés en bourse en français) sont des produits financiers relativement récents, créés en 1975 par Jack Bogle, le fondateur de Vanguard, le deuxième plus grand gestionnaire d’actifs au monde derrière BlackRock.
Un ETF indiciel, aussi appelé “tracker”, est un fonds d’investissement qui réplique la performance d’un indice boursier.
Qu’est ce qu’un indice boursier ?
Un indice boursier est un baromètre économique, composé de plusieurs sociétés provenant d’une même zone géographique ou d’un même secteur d’activité. Il offre un aperçu de la santé économique d’un pays ou d’un secteur.
Il est calculé par un fournisseur d’indice comme Euronext pour le CAC 40, Deutsche Börse pour le DAX 40 et l’EURO STOXX 50, S&P Global pour le S&P 500 et le Dow Jones, MSCI pour le MSCI World, Nasdaq pour le Nasdaq 100, etc…
L’exemple du CAC 40
Le CAC 40, l’indice le plus célèbre en France, est un parfait exemple. Il regroupe les 40 plus grandes sociétés cotées sur Euronext Paris, qui est une branche de la première bourse européenne Euronext.
Les sociétés sont sélectionnées pour intégrer l’indice en fonction de leur capitalisation boursière (leur taille) et de leur volume d’échange. La révision de l’indice pour savoir quelle société rentre ou en sort est effectuée chaque trimestre.
Autres indices boursiers notables
Le S&P 500, composé des 500 plus grandes sociétés américaines, est un autre indice bien connu. Pour intégrer cet indice, une société doit réaliser un résultat net positif pendant au moins quatre trimestres consécutifs.
Le MSCI World est composé d’environ 1400 sociétés provenant du top 85% en terme de capitalisation boursière de 23 pays développés.
Chaque indice présente des règles de fonctionnement et d’intégration spécifiques. Ces règles sont souvent très simples et basées principalement sur la taille des sociétés pour les indices les plus populaires.
Comme autres indices boursiers notables il existe par exemple le Dow Jones, le Nasdaq 100, l’EURO STOXX 50, le MSCI Emerging Markets et le MSCI ACWI IMI.
Les indices boursiers ont un effet auto-nettoyant
Avec un indice il n’y a pas de travail de sélection de sociétés à réaliser puisque cela se fait naturellement selon les critères d’entrée et de sortie de l’indice.
Les sociétés qui grandissent, les plus solides et les plus demandées, entrent dans l’indice ou prennent de plus en plus de poids dans celui-ci avec le temps, tandis que les sociétés qui s’affaiblissent et sous-performent en sortent.
Par construction, les indices sont donc haussiers sur le long terme et sont composés des meilleures sociétés de la zone géographique ou du secteur qu’ils représentent.
Ils bénéficient d’un effet de momentum, un phénomène connu en bourse, qui veut que ce qui monte devrait continuer à monter et ce qui baisse devrait continuer à baisser.
Ils constituent donc un investissement passif long terme de premier ordre.
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Quels sont les avantages d’un ETF indiciel ?
1er avantage : l’ETF indiciel est un fonds d’investissement aux frais de gestion particulièrement faibles.
Les ETF indiciels ont des frais faibles car ils se contentent de répliquer passivement des indices boursiers en achetant les actions des sociétés qui le composent, contrairement aux fonds d’investissement traditionnels qui sont des portefeuilles d’actions gérés activement et subjectivement par des gestionnaires de fonds et leurs équipes (avec des frais élevés).
2ème avantage : l’ETF indiciel constitue un produit financier très utile pour diversifier votre portefeuille à moindre coût.
Les ETF indiciels sont des paniers d’actions. Ce qui signifie qu’en investissant dans un ETF indiciel, vous détenez des actions dans des dizaines, des centaines ou des milliers de sociétés simultanément. Vous êtes propriétaire de parts d’ETF qui est lui propriétaire des actions.
Exemple : En investissant dans un ETF MSCI World c’est comme si vous achetiez les 1484 actions qui composent cet indice selon leur pondération (chiffres de mai 2024).
Si vous investissez 10 000€ dans un ETF MSCI World vous détenez :
Vous pouvez utiliser notre outil de Composition d’ETF gratuit pour avoir cette liste à jour ainsi que pour connaître la composition de plus de 60 indices les plus connus.
3ème avantage : l’ETF indiciel vous permet de préparer votre retraite anticipée autrement.
Envisagez l’investissement dans un ETF indiciel comme une “cotisation” proactive que vous mettez en place pour préparer votre retraite anticipée.
Par exemple, imaginez investir chaque mois votre capacité d’épargne dans un ETF MSCI World. C’est une approche plus directe, concrète, et transparente d’investir dans un panier constitué des 1500 meilleures actions de 23 pays développés que de confier votre argent à des organismes spécialisés, où vous restez souvent dans l’ombre quant à l’utilisation qui est faite de vos fonds.
4ème avantage : la différence significative apportée par les ETF indiciels réside dans la clarté de votre situation financière à tout moment.
Les ETF indiciels vous permettent d’être réellement propriétaire de votre patrimoine financier et non tributaire d’un contrat signé avec un organisme tiers.
Contrairement à l’espoir incertain d’un complément de retraite dans le futur, les ETF vous offrent une visibilité et une transparence constante sur votre investissement.
5ème avantage : l’ETF indiciel s’achète, se vend et s’échange sur le marché boursier aussi facilement qu’une action.
Ces produits financiers sont liquides, faciles à acheter ou à vendre et garantissent une accessibilité immédiate de votre argent en cas de coup dur, ce qui peut toujours arriver.
6ème avantage : les ETF indiciels sont meilleurs que 90% des fonds actifs traditionnels.
Les fonds d’investissement actifs facturent généralement entre 1% et 2,5% de frais de gestion par an. En revanche, les ETF indiciels ne facturent qu’environ 0,1% à 0,5% de frais par an.
En raison des frais de gestion et des contraintes auxquels les fonds de gestion actifs sont confrontés, 90% d’entre eux ne parviennent pas à surperformer leur indice de référence selon l’étude SPIVA de S&P et selon le Morningstar Active Passive Barometer.
Avec un ETF indiciel, il n’y a pas de risque de sous-performer le marché car il “suit” le marché.
En effet, un ETF indiciel ne fait que répliquer passivement son indice de référence. Les faibles frais prélevés pour ce service ont un impact minime sur la performance du placement. On parle de l’impact que peuvent avoir les frais dans notre article Les conflits d’intérêts du gestionnaire de patrimoine (CIF).
Il est donc préférable de privilégier les ETF indiciels passifs plutôt que les fonds d’investissement traditionnels.
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Autres caractéristiques des ETF indiciels
Les ETF permettent une exposition géographique mondiale avec votre PEA
Le PEA (Plan d’épargne en actions) est une enveloppe fiscale française qui permet d’investir en bourse jusqu’à 150 000€ en profitant d’une fiscalité très avantageuse.
À l’origine, son utilisation était plus ou moins limitée à l’investissement direct dans des actions françaises et quelques actions européennes.
Avec l’émergence des ETF il est maintenant possible d’investir dans des paniers d’actions du monde entier avec votre PEA.
Certains marchés boursiers, comme le marché américain, ont tendance à mieux performer que les actions françaises selon les données historiques.
Vous vous demandez comment les ETF S&P 500 peuvent être éligibles au PEA alors qu’il s’agit d’actions américaines ?
Cela est possible grâce à la réplication synthétique.
Exemple : l’ETF S&P 500 éligible PEA de BNP dont le ticker est ESE ne détient pas directement les actions non éligibles PEA telles que Apple, Microsoft, Google, Amazon, Nvidia, Tesla ou Meta dans son portefeuille car il n’est pas autorisé à le faire.
- Il détient un portefeuille de substitution composé majoritairement d’actions européennes.
- Il achète des contrats de swap (échange) en payant une commission à une contrepartie (une banque) afin d’échanger la performance de son portefeuille de substitution contre la performance de l’indice qu’il doit répliquer (le S&P 500).
Les ETF permettent une diversification à moindre coût
Les ETF vous permettent d’investir dans une zone géographique particulière ou dans un secteur économique spécifique, selon vos préférences. On présente les 10 secteurs dans notre article Comparaison entre ETF sectoriel et ETF thématique.
Ils vous donnent accès à des marchés autrefois inaccessibles, et ce, à un coût très faible.
Avec les ETF, vous pouvez construire un portefeuille très diversifié qui colle à vos convictions personnelles.
Les ETF investis sur les actions américaines vous permettent généralement d’être exposé au dollar. De même que les ETF investis sur les actions suisses vous permettent généralement d’être exposé au franc suisse.
Pour chaque ETF investi dans une zone géographique particulière vous serez généralement exposé à la devise de cette zone géographique, peu importe la devise dans laquelle est libellé l’ETF.
Si vous choisissez des ETF hedgés (couverts) en euros alors vous ne profiterez pas de la diversification monétaire qu’offrent les ETF, en plus de payer des frais supplémentaires liés aux opérations de couvertures que l’ETF doit effectuer.
La diversification monétaire est saine. Elle vous permet de réduire le risque de change.
Il serait regrettable de détenir exclusivement des ETF hedgés en euros dans le cas où l’euro venait à perdre beaucoup de valeur.
Merci d’avoir lu cet article. Si vous souhaitez continuer à lire notre contenu dans l’ordre, l’article suivant constitue la suite logique de celui-ci.
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